Финансовый менеджмент. Рахимов Т.Р. - 226 стр.

UptoLike

ВУЗ: 

ТПУ | Томск

Составители: 

Рубрика: 

226
цесса (от получения сырья до возврата денежных средств в виде выручки), в
течение которого денежные средства омертвлены в запасах и расчетах (деби-
торах). Начало операционного цикла – появление материальных запасов на
балансе фирмы как сигнал о начале трансформационной цепочки сырье (с
появлением обязательства оплатить его) => продукция => расчеты => денеж-
ные средства, а его окончание – появление на балансе выручки от реализации
произведенной и проданной продукции (рис. 48). Алгоритм расчета имеет
вид
OC DI DAR
(9.9),
где
DI – (days in inventory) период оборота средств, омертвленных в произ-
водственных запасах (в днях);
DAR – (days in accounts receivable) период оборота средств, омертвлен-
ных в дебиторской задолженности (в днях).
Сокращение операционного цикла в динамике – благоприятная тенден-
ция. Среднеотраслевые значения этого показателя, а также частных показа-
телей оборачиваемости могут использоваться при оценке базовых парамет-
ров планируемого к внедрению нового проекта как ориентиры для расчета
суммы оборотных средств, которую необходимо зарезервировать.
Рис. 48. Операционный (производственно-коммерческий) цикл
Финансовый цикл (Cash Cycle) есть показатель, характеризующий
среднее время между фактическим оттоком денежных средств в связи с осу-
ществлением текущей производственной деятельности и их фактическим
притоком как результатом производственно-финансовой деятельности.
Смысл финансового цикла заключается в следующем. Эффективность фи-
нансовой деятельности фирмы в части расчетов с контрагентами характери-
1. T об. Сырья.
(20 дней)
4. T об. ДЗ
(30 дней)
5. T об. КЗ
(40 дней)
Финансовый Цикл
(20 + 10 + 20 + 30 – 40= 40 дней)
Выплата кре-
диторам денег
за сырье и ма-
териалы
Поступ-ие
сырья и
мат-лов
Реализация
ГП
Мат-лы
в пр-во
3. T об. ГП
(20 дней)
2. T об. НЗП.
(10 дней)
ГП на
склад
Производственный Цикл
(Период обращения запасов)
( 20 + 10 + 20= 50 дней)
Размещение
заказа на
сырье
Операционный Цикл
( 20 + 10 + 20 + 30 = 80 дней)

Страницы