Финансовый менеджмент. Рахимов Т.Р. - 228 стр.

UptoLike

ВУЗ: 

ТПУ | Томск

Составители: 

Рубрика: 

228
ной записи бухгалтерских проводок, отражающих факты хозяйственной жиз-
ни, и представляющая собой перечень синтетических счетов. Прямой метод
предполагает идентификацию всех проводок, затрагивающих дебет денеж-
ных счетов (это приток денежных средств) и кредит денежных счетов (это
отток денежных средств). Последовательный просмотр всех проводок обес-
печивает, помимо всего прочего, группировку оттоков и притоков денежных
средств по обособленным выше видам деятельности (текущая, инвестицион-
ная и др.). Данный метод трудоемок при оформлении вручную, однако при
автоматизированном ведении бухгалтерского учета отчет о движении денеж-
ных средств построчно можно составлять автоматически.
Косвенный метод предполагает корректировку полученной предпри-
ятием чистой прибыли и носит теоретический характер. Он основан на иден-
тификации операций, влияющих на величину прибыли, но не затрагивающих
движения денежных средств, а также затрагивающих движения денежных
средств, но не влияющих на величину прибыли. Например, сумма начислен-
ной амортизации уменьшает прибыль, но не вызывает оттока денежных
средств. Все подобные операции последовательно идентифицируются, а со-
ответствующие суммы корректируют значение чистой прибыли. В результате
подобных корректировок теоретически можно выйти на текущее сальдо по
счетам учета денежных средств. На практике большее распространение по-
лучил прямой метод, поскольку представленная в отчетности прибыль носит
весьма условный характер, а процесс корректировки слишком трудоемок
(многие показатели, формирующие прибыль, не связаны напрямую с движе-
нием денежных средств).
Прогнозирование денежных потоков.
Необходимость прогнозирования денежных средств в условиях рыноч-
ной экономики становится актуальной задачей. Причин тому несколько. В
частности, эти расчеты требуются при разработке бизнес-плана, при обосно-
вании инвестиционных проектов, запрашиваемых кредитов и др.
Строго формализованных процедур прогнозирования, естественно, не
существует: это творческая операция. Чаще всего при прогнозировании ис-
пользуется метод «от достигнутого», когда прогнозное значение определяет-
ся умножением достигнутого уровня показателя на планируемый (ожидае-
мый) темп роста.
Если речь идет о новом инвестиционном проекте, то прогноз денежных
потоков может быть выполнен, исходя из экспертных данных об объемах
планируемой выручки от реализации новой продукции (притоках денежных
средств), ожидаемых объемах инвестиций и текущих расходов (оттоках де-
нежных средств). Обычно прогноз осуществляется имитационным моделиро-
ванием.
Определение оптимального уровня денежных средств.
Смысловая нагрузка этого блока определяется необходимостью нахож-
дения компромисса, с одной стороны, между желанием обезопасить себя от
ситуаций хронической нехватки денежных средств и, с другой стороны, же-

Страницы