Лекции по эконометрике. Шанченко Н.И. - 115 стр.

UptoLike

ВУЗ: 

УлГТУ | Ульяновск

Составители: 

Рубрика: 

115
По данным о деятельности корпоративного сектора США за период1918–
1941 гг. Дж. Линтнером было получено уравнение регрессии
1
70,015,03,352
ˆ
t
tt
DÏD
. (7.30)
Откуда следует, что коэффициент скорости корректировки λ = 0,3; а оцен-
ка для доли выплат γ = 0,5.
7.5. Модель адаптивных ожиданий
В модели адаптивных ожиданий предполагается, что фактическое значе-
ние переменной
y
t
формируется под воздействием ожидаемого значения объяс-
няющей переменной
x
e
t+1
в следующий момент времени [4]
t
e
tt
xbay
1
, (7.31)
а размер корректировки ожидаемого значения пропорционален разности между
фактическим и ожидаемым значениями объясняющей переменной
)(
1
e
tt
e
t
e
t
xxxx
. (0 ≤ λ ≤ 1) (7.32)
Соотношение (7.28) можно переписать в виде
e
tt
e
t
xxx )1(
1
, (0 ≤ λ ≤ 1) (7.33)
т. е. ожидаемый уровень объясняющей переменной представляет собой взве-
шенную сумму фактического и ожидаемого уровня в момент
t.
Для исключения ожидаемого значения
x
e
t
из модели запишем уравнение
(7.31) для момента
t–1
11
t
e
tt
xbay
(7.34)
и уравнение (7.27) с учетом соотношения (7.29)
t
e
ttt
xbxbay
)1( . (7.35)
Исключая
x
e
t
из последних двух уравнений получим следующее уравнение
модели
tttt
uyxbay
1
)1(
, (7.36)
где
1
)1(
ttt
u
. (7.37)
Модель (7.36) представляет собой модель авторегрессии первого порядка,
в которой динамика случайного члена подчинена закону скользящей средней
первого порядка МА(1). В этой модели факторная переменная
y
t-1
коррелирует
со случайным членом
u
t
, поэтому для определения параметров следует исполь-
зовать нелинейный МНК после предварительного выполнения обратного пре-
образования Койка.
Первым примером использования модели адаптивных ожиданий считается
модель гиперинфляции Ф. Кейгана. Объясняемой (зависимой) переменной в
этой модели является спрос на реальные денежные остатки
)/log(
ttt
PMy
,
где
M
t
– номинальное количество денег в обращении, P
t
– уровень цен. Величи-
на
tt
PM / называется денежными остатками. Ф. Кейган предположил, что
спрос на реальные денежные остатки в период гиперинфляции определяется
ожидаемым уровнем инфляции
x
e
t+1
в момент времени t+1

Страницы