Лекции по эконометрике. Шанченко Н.И. - 114 стр.

UptoLike

ВУЗ: 

УлГТУ | Ульяновск

Составители: 

Рубрика: 

114
В качестве критических значений критерия при уровне значимости α бе-
рутся значения
t
α/2
и t
1–α/2
квантилей порядка α/2 и1–α/2 для стандартизованно-
го нормального распределения. Нулевая гипотезы об отсутствии автокорреля-
ции не отвергается, если выполняется условие
t
α/2
< h < t
1–α/2
. (7.22)
Заметим, что этот критерий применим, если
n·V < 1.
7.4. Модель частичной корректировки
В модели частичной корректировки предполагается, что под воздействием
объясняющей переменной
x
t
формируется не фактическое значение переменной
y
t
, а ее «желаемый» уровень y*
t
[4]
tt
xbay
* . (7.23)
А фактическое приращение зависимой переменной
y
t
– y
t–1
пропорцио-
нально разнице
y*
t
– y
t–1
между ее желаемым уровнем и значением в предыду-
щий период
ttttt
yyyy
)*(
11
, (0 ≤ λ ≤ 1) (7.24)
где
ν
t
– случайный член. Записав выражение (7.24) как
tttt
yyy
1
)1(* , (0 ≤ λ ≤ 1) (7.25)
получим, что фактическое значение переменной
y
t
представляет собой взве-
шенное среднее желаемого уровня и фактического значения переменной
y
t
в
предыдущем периоде. Чем больше значение λ, тем быстрее происходит коррек-
тировка. При λ=1 корректировка происходит за один период.
Модель, задаваемая соотношениями (7.19) и (7.21), называется
моделью
частичной (неполной) корректировки
.
Объединяя соотношения (7.19) и (7.21), получим соотношение
t1ttt
y1xbay
)( , (7.26)
представляющее собой уравнение авторегрессии первого порядка, удовлетво-
ряющее предположению Койка о характере изменения коэффициентов модели
с распределенным лагом с параметром γ = 1–λ. Так как, в уравнении (7.26) пе-
ременная
y
t–1
не коррелирует со случайным членом ν
t
, то обычный МНК позво-
ляет получить состоятельные оценки его параметров. Используя эти оценки,
можно получить и все параметры модели частичной корректировки
a, b и λ.
Другой подход основан на применении обратного преобразования Койка и
использовании нелинейного МНК.
Примером использования модели частичной корректировки является мо-
дель выплаты дивидендов подробно рассмотренная Дж. Линтнером [4]. Пред-
полагается, что у фирм имеется целевая долгосрочная доля выплат γ и что же-
лаемый объем дивидендов
D*
t
соотносится с текущей прибылью П
t
как
D*
t
= γП
t
. (7.27)
Реальный объем дивидендов
D*
t
частично корректируется
t
t
tt
DDD
)*(
1
. (7.28)
Соотношение (7.26) принимает вид
t
t
tt
DÏD

1
)1( . (7.29)

Страницы