Финансовые вычисления. Соломина О.А - 21 стр.

UptoLike

ВУЗ: 

ТГТУ | Тамбов

Составители: 

Рубрика: 

21
В любом случае, инфляционные процессы увеличивают номиналь-
ную стоимость денег по сравнению с их реальной величиной. Следова-
тельно, изменение стоимости под влиянием инфляции можно рассчитать.
Будем использовать следующие обозначения:
S – наращенная сумма по номиналу;
C – наращенная сумма с учётом обесценивания;
−
пс
J
индекс покупательной способности (<1):
S
C
J =
пс
;
−
р
J
индекс потребительских цен (>1):
пс
1
J
J
р
=
;
H – темп инфляции (относительный прирост цен за период (%)):
;1
HJ
p
+=
p
i
– среднегодовой темп роста цен:
n
pp
Ji =
;
h – среднегодовой темп инфляции:
.1−=
n
p
Jh
Индекс цен за несколько периодов:
).1(...)1)(1(
21
kp
hhhJ +++=
Если
,...
21 k
hhh ===
то
k
p
hJ )1( +=
(k – общее число периодов);
−
∗
i
барьерная ставка процентов (ставка процентов, выше которой
финансовая операция будет приносить в условиях данных показателей
инфляции реальный доход);
r
– брутто-ставка (ставка процентов, обеспечивающая реальную до-
ходность финансовой операции в условиях инфляции).
Перечисленные параметры связаны между собой соотношениями,
представленными в табл. 7.
7. Наращение простых и сложных процентов с учётом инфляции
Показатели
Учёт инфляции
простые проценты сложные проценты
Наращенная сумма
и
n
Pq
h
ni
PC =
+
+
=
)1(
1
n
h
i
PC
+
+
=
1
1
Барьерная ставка
n
J
i
p
1−
=
∗
hi =
∗
Брутто-ставка
n
niJ
r
p
1)1(
−+
=
ihihr ++=
Реальная доходность
−
+
= 1
11
p
J
nr
n
i
h
hr
i
+
−
=
1

Страницы