Финансовые вычисления. Соломина О.А - 22 стр.

UptoLike

ВУЗ: 

ТГТУ | Тамбов

Составители: 

Рубрика: 

22
Учёт инфляции в финансовых операциях чаще всего состоит в реше-
нии двух проблем:
1) расчёт реальной наращенной суммы С;
2) расчёт реальной доходности финансовой операции в виде про-
центной ставки i.
П р и м е р 1. Рассчитать реальную годовую ставку для следующих
условий: годовой темп инфляции – 20%, брутто-ставка – 25% годовых,
срок – 0,5 года.
Решение.
k
p
hJ )1( +=
= (1
+ 0,2)
0,5
= 1,0954.
;05404,01
0954,1
25,05,01
5,0
1
1
11
=
−
⋅+
=
−
+
=
p
J
nr
n
i
i = 5,404 %.
О т в е т : 5,404%.
П р и м е р 2. За два года цены выросли в 4 раза. Найти среднегодо-
вые темп роста цен и темп инфляции.
Решение.
.24 ==
p
i
%100114 ==−=h
.
О т в е т : Среднегодовой темп роста цен равен 2, среднегодовой
темп инфляции составляет 100%.
П р и м е р 3. Банк начисляет проценты по вкладу по номинальной
ставке 12% годовых с ежемесячной капитализацией. Среднегодовой темп
инфляции 2%. Найти реальную доходность операции.
Решение.
Реальную доходность операции обеспечивает брутто-ставка.
Речь идёт о сложных процентах. Найдём эффективную ставку про-
центов:
.1047,01
12
12,0
111
12
эф
=−
+=−
+=
m
m
j
i
Таким образом,
.
эф
ri
=
Находим реальную доходность в виде сложной процентной ставки:
h
hr
i
+
−
=
1
=
02,01
02,01047,0
+
−
= 0,0830; i = 8,3 %.
О т в е т : В условиях данной инфляции реальную доходность будет
приносить ставка 8,3%.

Страницы