Финансовый менеджмент. Старкова Н.А. - 46 стр.

46

     3. ДЕНЕЖНЫЕ ПОТОКИ

     3.1. ПОНЯТИЕ И ВИДЫ ДЕНЕЖНОГО ПОТОКА

      Движение денежных средств, получаемых и расходуемых предпри-
ятием в наличной и безналичной форме, называют в финансовом менедж-
менте денежными потоками.
      Эти потоки бывают двух видов: положительные и отрицательные.
      Положительные потоки (притоки) отражают поступление денег на
предприятие, отрицательные (оттоки) – выбытие или расходование денег
предприятием. Перевод денег из кассы на расчетный счет и подобные ему
внутренние перемещения денег не рассматриваются в качестве денежных
потоков.
      Важнейшим условием возникновения денежного потока является
пересечение им условной «границы» предприятия. Разница между вало-
выми притоками и оттоками денежных средств за определенный период
времени называется чистым денежным потоком. Он также может быть
положительным или отрицательным (притоком или оттоком).
      В отличие от прибыли и издержек денежные потоки имеют конкрет-
ный характер. Если показатель бухгалтерской прибыли базируется на
многочисленных, часто очень условных расчетах, денежный поток всегда
очевиден – достаточно сальдировать притоки и оттоки (каждый элемент
которых подтверждается банковской выпиской или кассовым докумен-
том), чтобы получить итоговую величину чистого денежного потока.
      Поэтому в финансах любой актив или хозяйственная операция оце-
ниваются прежде всего с точки зрения величины и направленности де-
нежных потоков, порождаемых активом или операцией.
      Транзакция, не оказывающая влияния на денежные потоки предпри-
ятия, не представляет интереса для финансов. Однако очень трудно при-
вести пример операций, не влекущих за собой изменений в денежных по-
токах.
      Все денежные потоки предприятия объединяются в три основные
группы: потоки от операционной, инвестиционной и финансовой деятель-
ности.
      Главным источником денежных поступлений предприятия является
его основная деятельность – производство и реализация продукции для
завода, розничная торговля для магазина и т. п. Многие предприятия од-
новременно осуществляют несколько видов деятельности, совмещая про-
изводство с посредническими операциями или оказанием других услуг.