Финансовый менеджмент. Старкова Н.А. - 47 стр.

                                                                     47

Тем не менее, деятельность такого рода часто обозначается единым тер-
мином – производственная или операционная. Денежные потоки от этой
деятельности (выручка от реализации, оплата счетов поставщиков, выпла-
та заработной платы) являются наиболее регулярными, так как они об-
служивают текущие операции, повторяющиеся из месяца в месяц.
      Наряду с осуществлением рутинных хозяйственных операций пред-
приятие периодически сталкивается с необходимостью приобретения но-
вого или реализации устаревшего оборудования, осуществления долго-
срочных инвестиций иного характера. Кроме этого, важное значение име-
ет деятельность, связанная с привлечением дополнительного собственного
или заемного капитала. Каждая из этих операций порождает соответст-
вующие денежные потоки, которые, несмотря на свой менее регулярный
характер, могут оказывать значительное влияние на величину совокупно-
го денежного потока предприятия.

    3.2. СОСТАВ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ ПО ОТДЕЛЬНЫМ ВИДАМ
ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

      Схематично состав и структура денежных потоков представлена на
рис. 3.1.
      Выручки от реализации продукции (работ, услуг), погашения деби-
торской задолженности, получаемых от покупателей авансов. Операцион-
ные оттоки – это оплата счетов поставщиков и подрядчиков, выплата за-
работной платы, платежи в бюджет и внебюджетные фонды, уплата про-
центов за кредит. Этот перечень включает в себя практически все текущие
операции предприятия, связанные с использованием оборотных средств.
      Под инвестиционной деятельностью в мировой практике понимает-
ся деятельность предприятия по осуществлению долгосрочных вложений,
причем учитываются не только реальные, но и долгосрочные финансовые
инвестиции. Денежные оттоки от инвестиционной деятельности вклю-
чают в себя оплату приобретаемых основных фондов, капитальные вло-
жения в строительство новых объектов, приобретение предприятий или
пакетов их акций (долей в капитале) с целью получения дохода либо для
осуществления контроля за их деятельностью, предоставление долгосроч-
ных займов другим предприятиям. Соответственно, инвестиционные при-
токи формируются за счет выручки от реализации основных фондов или
незавершенного строительства, стоимости проданных пакетов акций дру-
гих предприятий, сумм возврата долгосрочных займов, сумм дивидендов,