Экономические основы стабильности банковской системы России. Тен В.В - 86 стр.

UptoLike

ВУЗ: 

ТГТУ | Тамбов

Составители: 

Рубрика: 

воздействия на увеличение денежного предложения в национальной валюте, он является потенциальной основой для
развития позитивных тенденций в динамике банковских депозитов юридических и физических лиц.
Увеличение объема наличных денег в обращении (вне банковской системы) за январь – сентябрь 2000 года составило
31,7 %. Наибольший прирост объема наличных денег произошел во II квартале. Высокие темпы роста объема наличных
денег в указанный период наряду с факторами сезонного характера связаны с увеличением бюджетных расходов на
мероприятия социальной направленности, а также с изменением структуры денежных средств населения в условиях
укрепления номинального обменного курса рубля.
В 2000 году произошли существенные изменения в структуре источников формирования денежной массы.
В условиях устойчивого укрепления платежного баланса прирост денежной массы за январь – сентябрь текущего года
был полностью обеспечен за счет увеличения чистых иностранных активов банковской системы, которое за указанный
период составило 526,1 млрд. рублей. С целью сглаживания резких колебаний курса рубля к доллару США и
недопущения чрезмерного укрепления национальной валюты Банк России проводил операции по покупке иностранной
валюты, увеличивая золотовалютные резервы Российской Федерации, объем которых за январь – сентябрь текущего года
удвоился.
Объем внутреннего кредита банковской системы в течение января – сентября 2000 года незначительно снизился. При
этом в его структуре продолжились позитивные сдвиги в пользу увеличения кредита нефинансовому сектору экономики,
наметившиеся в предыдущем году.
Благоприятная ситуация в сфере государственных финансов обусловила не только отсутствие потребности
федерального бюджета в монетарном финансировании, но и сокращение за первые девять месяцев 2000 года на 182,5 млрд.
рублей чистого кредита органам государственного управления со стороны банковской системы в целом. При этом еще более
значительным (235,3 млрд. рублей) был прирост требований со стороны банковской системы к нефинансовым
государственным предприятиям, нефинансовым частным предприятиям и населению.
За первые девять месяцев текущего года денежная база в узком определении увеличилась на 34,9 %. Объем наличных
денег в обращении (вне Банка России) за рассматриваемый период возрос на 28,8 %. Повышение в январе текущего года
нормативов обязательных резервов, а также рост привлеченных средств кредитными организациями обусловили увеличение
обязательных резервов по привлеченным средствам на счета в национальной валюте на 84,4 %. Показатель резервных денег,
который включает наличные деньги в обращении (вне Банка России), обязательные резервы по привлеченным средствам на
счета в национальной и иностранной валюте, остатки средств на счетах кредитных организаций в Банке России, а также
депозиты, размещенные в Банке России, увеличился за январь – сентябрь 2000 года на 231,3 млрд. рублей, или на 52,6 %.
Ключевыми оперативными показателями денежно-кредитной политики, за которыми осуществляется контроль в 2000
году, являются чистые международные резервы и чистые внутренние активы органов денежно-кредитного регулирования, а
также чистый кредит федеральному и расширенному правительству.
В январе – сентябре 2000 года прирост денежной базы полностью определялся увеличением чистых международных
резервов органов денежно-кредитного регулирования. За первые девять месяцев текущего года их прирост превысил 15
млрд. долларов США. Увеличение чистых международных резервов в значительной мере произошло за счет покупки
иностранной валюты Банком России на внутреннем рынке и сокращения государственного долга перед МВФ.
Объем чистых внутренних активов за первые девять месяцев текущего года сократился на 75,2 %. Основным фактором
их снижения стало более чем двукратное сокращение чистого кредита расширенному правительству, которое определялось
существенным наращиванием остатков на счетах бюджетов всех уровней и внебюджетных фондов. Одновременно
происходило сокращение чистого кредита банкам за счет роста объема депозитов и остатков средств на корреспондентских
счетах кредитных организаций в Банке России.
Использование инструментов
денежно-кредитной политики
Использование Банком России инструментов денежно-кредитной политики в значительной степени определялось
условиями развития экономики, сложившимися в 2000 году. Несмотря на достигнутый рост объемов производства и ВВП в
реальном выражении, производственный сектор российской экономики и население еще не готовы к столь масштабному
росту денежного предложения, который формируется под воздействием сильного платежного баланса, и пока не отвечают
адекватным спросом на деньги. Поэтому Банк России в 2000 году активно использует инструменты абсорбирования
свободной ликвидности, в первую очередь путем проведения депозитных операций с банками. Операции Банка России на
открытом рынке в текущем году, как и в 1999 году, ограничиваются главным образом операциями на валютном рынке.
Обязательные резервы
Изменение нормативов обязательных резервов в текущем году осуществлялось Банком России в исключительных
случаях в целях ослабления спекулятивного давления на валютный рынок и обменный курс рубля.
В январе 2000 года Совет директоров Банка России принял решение об увеличении нормативов обязательных резервов:
по привлеченным кредитными организациями средствам юридических лиц в валюте Российской Федерации, юридических и
физических лиц в иностранной валюте – с 8,5 до 10 %; по денежным средствам физических лиц, привлеченным во вклады
(депозиты) в валюте Российской Федерации, – с 5,5 до 7 %. Одновременно исходя из вновь установленных нормативов было
произведено внеочередное регулирование обязательных резервов.
В целях совершенствования действующего механизма обязательного резервирования, а также полного и
своевременного выполнения кредитными организациями резервных требований Банк России установил порядок,
предусматривающий перечисление кредитными организациями средств в обязательные резервы, а также взыскание Банком
России недовнесенных средств в обязательные резервы и штрафов за нарушение порядка обязательного резервирования не
только с корреспондентских счетов, но и с корреспондентских субсчетов кредитных организаций.
Динамика обязательных резервов кредитных организаций в январе – сентябре 2000 года была обусловлена увеличением
остатков привлеченных средств на счетах клиентов кредитных организаций в условиях расширения объемов производства,

Страницы