Управление финансовыми рисками. Воеводина Н.В. - 16 стр.

                                    16

открывать лыжные курорты, переходить с производства продуктов питания на
детские игрушки.
  2. Диверсификация инвестиций.
  Это процесс минимизации рисков путем приобретения различных активов.
Анализ диверсификации акций позволяет сделать вывод о том, что
существенное снижение риска наблюдается при покупке всего 15 различных
видов акций (при условии, что они имеют низкий бетта-коэффициент).
  Оптимизация (максимизация) прибыли.
  Часто эти слова используют не к месту и неверно. Правомерно задавать три
вопроса:
      1.Чьи прибыли? Многие ответят - доходы на акцию, так они
подталкивают акции вверх, что увеличивает капитал акционеров. Но
показателем «доходы на акцию» можно манипулировать, они вовсе не
обязательно обратятся в наличность, которая в конечном итоге только и имеет
значение.
      2. За какой период времени? Собственники компании, акции которой
котируются на фондовой бирже, сегодня постоянно меняются. Каких
акционеров следует стремиться удовлетворить? Обладает ли цена акции в
следующем году большим приоритетом, чем цена акции через 30 лет? Для того,
чтобы поднять долгосрочные прибыли, могут потребоваться такие меры, как
инвестирование в увеличение доли рынка или снижение цен на продукцию, что
отрицательно скажется на краткосрочных прибылях.
      3. Распространено мнение о том, что акционеры не единственные (и даже
не главные) доверители, об интересах которых должны в первую очередь
заботиться менеджеры. Не менее значительными могут быть интересы
клиентов и работников компаний.
  В экономической практике также выделяют специализированные методы
управления риском:
      1.    Уклонение;
      2.    Предотвращение;
      3.    Минимизация;
      4.    Передача контроля за риском;
      5.    Принятие риска.
  К универсальным методам управления риска также относят:
1. Передача части риска всем соискателям прибыли от данного проекта;
2. Резервирование средств на покрытие непредвиденных расходов.
  Для того, чтобы непосредственно перейти поэтапному процессу управления
рисками, необходимо классифицировать начальную информацию по типам
инвестирования и капитального вложения. Под начальной информацией мы
будем понимать необходимые статистические данные по компании - объекту
исследований и данные по развития внешних условий (макроэкономических,
отраслевых, конъюнктурных и другое).
  Типы инвестирования бывают:
  1. Вложение в реальные активы;
  2. Вложения в денежные активы;