Модели производственных процессов, логистики и риска. Азарнова Т.В - 56 стр.

     Считается, что частичное (либо полное) отсутствие или избыток ин-
формации в задачах принятия решений могут порождать следующие типы
неопределенности:
     – неопределенность состояний внешней среды;
     – неопределенность целей;
     – неопределенность действий.
     При проведении финансовых операций важнейшим следствием инфор-
мационной неопределенности является также и временная неопределен-
ность (т. е. неопределенность, касающаяся продолжительности операции;
времени поступления информационного сигнала – например, времени по-
купки/продажи актива; изменения характеристик потоков платежей и т. д.).
     В условиях неопределенности субъект может приступить к действию,
отсрочить действие либо вообще отказаться от его реализации.
     В отличие от неопределенности риск возникает только в тех ситуаци-
ях, когда субъект принимает решение действовать. Будучи неразрывно
связан с действием, риск, по сути, является некоторой прогностической
оценкой возможности или последствий его осуществления. Очевидно, что
подобная оценка должна предварять действие.
     Исследования взаимосвязи риска и неопределенности в экономике
имеют давнюю историю и представляют немалый интерес. Классическая
концепция взаимосвязи риска и неопределенности была сформулирована
Ф. Найтом (1921) в его работе «Риск, неопределенность и прибыль». Со-
гласно концепции Найта, риск – это измеримая неопределенность: пред-
приниматель может «предвидеть» или «угадать» некоторые основные па-
раметры (результаты, условия) своего дела в будущем. С точки зрения со-
временного количественного анализа это означает, что распределение ас-
социируемой с риском случайной величины известно или может быть ка-
ким-то образом определено (задано). Способ выявления вероятностей мо-
жет быть относительно простым (например, по прецеденту, путем исполь-
зования известного закона распределения и т. д.) или достаточно сложным,
когда ситуацию приходится описывать в плохо определенных терминах,
например с помощью лингвистических переменных. Соответственно, не-
определенность связана с отсутствием какого-либо способа формирования
соответствующего распределения вероятностей и не поддается объектив-
ному или субъективному измерению. Несмотря на условность подобных
формулировок, подход Ф. Найта определяет математическую базу для ко-
личественного измерения и моделирования рисков, которой является аппа-
рат теории вероятностей. Развитие подходов Ф. Найта в области численной
оценки рисков нашло свое продолжение в теории рационального выбора
(Дж. фон Нейман, О. Моргенштерн) и теории оценки предпочтения со-
стояний (state-preference theory), предложенной К. Эрроу, которые играют
важнейшую роль при моделировании финансовых рисков. Неопределен-

                                   56