ВУЗ:
Рубрика:
3) прирост дебиторской задолженности должен превышать сумму нового акционерного капитала и
нераспределённой прибыли;
4) величина чистого оборотного капитала должна покрывать не менее 30 % оборотных активов и
составлять не менее 50 % запасов и затрат, что обеспечивает финансовую устойчивость предприятия.
Соблюдение приведённых условий на практике позволяет не только правильно анализировать
движение денежных потоков за отчётный период, но и делать обоснованные прогнозы на перспективу
(квартал, год).
Дополним анализ денежных потоков расчётом данных показателей за 2007 г.
По результатам оценки (табл. 16) можно отметить в большинстве случаев позитивную тенденцию
денежного потока. Таким образом, выявленные тенденции свидетельствуют об удовлетворительном
уровне платёжеспособности и финансовой устойчивости ОАО «Х» и возможности поддержания такого
же состояния в предстоящем периоде.
Значительную роль анализ денежных потоков играет в оценке кредитоспособности предприятия.
Кредитоспособность – это наличие у предприятия предпосылок для получения кредита и способность
возвратить его в срок.
16. Показатели оценки денежных потоков ОАО «Х» за 2007 г.
Таблица 16
Показатели
Значения
показател
ей
Интерпретация
значений
Прирост выручки от реализации
продукции (объёма продаж), %
–6,199 Позитивно
Экономическая рентабельность
активов, %
10,6 Удовлетворительно
Прирост потребности в
оборотном капитале, % 1,35 Позитивно
Прирост потребности во
внеоборотных активах, % 2,68 Позитивно
Покрытие процентов за кредит,
раз 5,052 Позитивно
Срок возврата долгов, мес 5,74 Удовлетворительно
Доля заёмных средств в
капитале, %
31 Позитивно
Такую оценку можно провести с помощью ликвидного денежного потока. Ликвидный денежный
поток является одним из показателей, который характеризует финансовую устойчивость предприятия и
изменение в чистой кредитной позиции предприятия в течение периода (месяца, квартала).
Чистая кредитная позиция
–
это разность между суммой кредитов, полученных предприятием, и
величиной денежных средств. Ликвидный поток тесно связан с показателем финансового рычага
(левериджа), характеризующего предел, до которого деятельность предприятия может быть улучшена
за счёт ссуд банка.
Финансовый леверидж
– объективный фактор, возникающий с появлением заёмных средств в
составе используемого капитала, позволяющий получить дополнительную прибыль на собственный
капитал.
Кроме прямого и косвенного методов измерения денежных потоков, существует так называемый
метод ликвидного денежного потока, который позволяет оперативно рассчитать поток денежных
средств на предприятии. Данный метод может быть использован для экспресс-диагностики
финансового состояния.
Ликвидный денежный поток (ЛДП), или изменение в чистой кредитной позиции, является
показателем избыточного или дефицитного сальдо денежных средств предприятия, возникающего в
случае полного покрытия всех его долговых обязательств по заёмным средствам.
Формула для расчёта следующая:
ЛДП = (ДК
1
+ КК
1
– ДС
1
) – (ДК
о
+ КК
о
– ДС
о
),
Страницы
- « первая
- ‹ предыдущая
- …
- 36
- 37
- 38
- 39
- 40
- …
- следующая ›
- последняя »
