ВУЗ:
Рубрика:
где ДК
1
и ДК
о
– долгосрочные кредиты на конец и начало расчётного периода; КК
1
и КК
о
–
краткосрочные кредиты на конец и начало расчётного периода; ДС
1
и ДС
о
– денежные средства,
находящиеся в кассе на расчётном, валютном и иных счетах на конец и начало периода.
Отличие показателя ликвидного денежного потока от других измерителей ликвидности
(абсолютной, срочной и общей) состоит в том, что последние отражают способность предприятия
погашать свои обязательства перед внешними кредиторами. Ликвидный денежный поток характеризует
абсолютную величину денежных средств, получаемых от эксплуатационной деятельности предприятия,
поэтому он является более «внутренним» показателем, выражающим результативность его работы. Он
важен также для потенциальных инвесторов и кредиторов данного предприятия.
Показатель ликвидного денежного потока включает весь объём заёмных средств и, как следствие,
показывает влияние кредитов и займов на эффективность деятельности предприятия с точки зрения
генерирования денежного потока.
Показатель ликвидного денежного потока должен найти широкое применение в деятельности
коммерческих банков при оценке кредитоспособности своих клиентов, так как он выражает их
потенциальную платёжеспособность по возврату долга кредиторам.
Проведём оценку кредитоспособности ОАО «Х». Определим показатель ликвидного денежного
потока:
ЛДП = (186 +78 796 – 5162) – (186 + 86 719 – 2823) = –10 259 тыс. р.
Таким образом, значение показателя свидетельствует о дефицитном сальдо денежных средств
предприятия, которое возникнет в случае полного покрытия всех его долговых обязательств по заёмным
средствам.
Анализ кредитоспособности предприятия может также характеризовать анализ денежных потоков,
проведённый косвенным методом. Косвенный метод является более качественным методом анализа
денежного потока, так как он основывается на идентификации и учёте операций, связанных с
движением денежных средств, и последующей корректировке чистой прибыли. Данный метод
позволяет объяснить причину расхождения между прибылью и выручкой, так как в ходе
производственной деятельности могут быть значительные доходы (расходы), влияющие на прибыль, но
не затрагивающие величину денежных средств.
Использование косвенного метода расчёта движения денежных средств позволяет определить
потенциал формирования предприятием основного внутреннего источника финансирования своего
развития – чистого денежного потока по операционной и инвестиционной деятельности, а также выявить
динамику всех факторов, влияющих на его формирование. Кроме того, следует отметить относительно
низкую трудоёмкость формирования отчётности о движении денежных средств, так как подавляющее
большинство необходимых для расчёта косвенным методом показателей содержится в иных формах
действующей финансовой отчётности предприятия.
На основе анализа денежных потоков, проведённого косвенным методом, можно оценить
кредитоспособность предприятия по шести классам (группам) (табл. 17).
Шесть групп кредитоспособности можно представить в следующем виде:
1. Первоклассная.
2. Хорошая.
3. Удовлетворительная.
4. Достаточная, но есть места, которые надо держать в поле зрения.
5. Неудовлетворительная, когда на предприятии есть серьёзные проблемы.
6. Недостаточная, предприятие – банкрот.
Если предприятие имело устойчивое превышение притока над оттоком денежных средств, то это
свидетельствует о его финансовой устойчивости – кредитоспособности. Колебание величины общего
денежного потока, а также кратковременное превышение оттока над притоком средств говорит о более
низком кредитном рейтинге клиента по уровню кредитоспособности.
Страницы
- « первая
- ‹ предыдущая
- …
- 37
- 38
- 39
- 40
- 41
- …
- следующая ›
- последняя »
