Технологии финансового менеджмента. Часть 2. Быковский В.В - 41 стр.

UptoLike

ВУЗ: 

ТГТУ | Тамбов

Составители: 

Рубрика: 

Дополним оценку кредитоспособности предприятия анализом финансовых коэффициентов,
которые используются в традиционных методиках по оценке кредитоспособности хозяйствующих
субъектов.
Для оценки финансового состояния заёмщика используются три группы оценочных показателей:
коэффициенты ликвидности; коэффициент соотношения собственных и заёмных средств; показатели
оборачиваемости и рентабельности (табл. 18). Оценка результатов расчётов пяти коэффициентов
заключается в присвоении заёмщику категории по каждому из этих показателей на основе сравнения
полученных значений с установленными достаточными. Далее определяется сумма баллов по этим
показателям в соответствии с их весами. Формула расчёта суммы баллов
S
имеет вид:
S
= 0,11 × Категория К1 + 0,05 × Категория К2 + 0,42 × Категория К3 + + 0,21 × Категория К4 + 0,21 ×
Категория К5.
Значение
S
наряду с другими факторами используется для определения рейтинга заёмщика.
Устанавливается 3 класса заёмщика:
– первоклассные – кредитование, которых не вызывает сомнений;
– второго класса – кредитование требует взвешенного подхода;
– третьего класса – кредитование связано с повышенным риском.
Рейтинг определяется на основе суммы баллов по пяти основным показателям и качественного
анализа рисков.
Сумма баллов
S
влияет на рейтинг заёмщика следующим образом.
S
= 1 или 1,05 – заёмщик может быть отнесён к первому классу кредитоспособности; 2,42 >
S
> 1 –
соответствует второму классу;
S
≥ 2,42 – соответствует третьему классу.
Для остальных показателей третьей группы (оборачиваемость и рентабельность) не
устанавливаются оптимальные или критические значения ввиду большой зависимости этих значений от
специфики предприятия, отраслевой принадлежности и других конкретных условий.
Оценка результатов расчётов этих показателей основана, главным образом, на сравнении их
значений в динамике. Перечисленные финансовые коэффициенты могут рассчитываться на основе
фактических отчётных данных или прогнозных величин на планируемый период.
Анализ кредитоспособности ОАО «Х» представлен в табл. 19.
18. Разбивка показателей на категории в зависимости от их фактических значений
Таблица 18
Коэффициенты
Категория
1
Категория 2
Категория 3
К1 (коэффициент
абсолютной
ликвидности)
0,2 и выше
0,15 – 0,2 менее 0,15
К2 (коэффициент
быстрой ликвидности)
0,8 и выше
0,5 – 0,8 менее 0,5
К3 (коэффициент
покрытия)
2,0 и выше
1,0 – 2,0 менее 1,0
К4 (коэффициент
соотношения
собственных и заёмных
средств)
1,0 и выше
0,7 – 1,0 менее 0,7
К5 (коэффициент
рентабельности
продукции)
0,15 и
выше
менее 0,15 не рентабельно

Страницы