Технологии финансового менеджмента. Часть 3. Быковский В.В - 15 стр.

UptoLike

ВУЗ: 

ТГТУ | Тамбов

Составители: 

Рубрика: 

2) диверсификация валютного портфеля («валютной корзины») предприятия – предусматривает выбор для проведения
внешнеэкономических операций нескольких видов валют (обеспечивается снижение потерь по валютному риску
предприятия);
3) диверсификация депозитного портфеля – предусматривает размещение крупных сумм временно свободных
денежных средств на хранение в нескольких банках. Так как условия размещения денежных активов при этом существенно
не меняются, это направление диверсификации обеспечивает снижение уровня депозитного риска портфеля без изменения
уровня его доходности;
4) диверсификация кредитного портфеля – предусматривает разнообразие покупателей продукции предприятия и
направлена на уменьшение его кредитного риска. Обычно диверсификация кредитного портфеля осуществляется совместно
с лимитированием концентрации кредитных операций путём установления дифференцированного по группам покупателей
кредитного лимита;
5) диверсификация портфеля ценных бумаг – позволяет снижать уровень несистематического риска портфеля, не
уменьшая при этом уровень его доходности;
6) диверсификация программы реального инвестирования – предусматривает включение в программу инвестирования
различных инвестиционных проектов с альтернативной отраслевой и региональной направленностью, что позволяет снизить
общий инвестиционный риск по программе.
Диверсификация в целом обеспечивает эффект в нейтрализации комплексных, портфельных рисков несистематической
(специфической) группы, но не даёт эффекта в нейтрализации подавляющей части систематических рисков –
инфляционного, налогового и др.
Метод распределения рисков основан на частичном их трансферте (передаче) партнёрам по отдельным операциям. При
этом хозяйственным партнёрам передаётся та часть рисков предприятия, по которой они имеют больше возможностей
нейтрализации их негативных последствий и располагают более эффективными способами внутренней страховой защиты.
В риск-менеджменте получили широкое распространение следующие направления распределения рисков (их
трансферта партнёрам):
1) распределение риска между участниками инвестиционного проекта. В процессе такого распределения предприятие
может осуществить трансферт подрядчикам рисков, связанных с невыполнением календарного плана строительно-
монтажных работ, низким качеством этих работ, хищением переданных им строительных материалов и некоторых других.
Для предприятия, осуществляющего трансферт таких рисков, их нейтрализация заключается в переделке работ за счёт
подрядчика, выплаты им сумм неустоек и штрафов и в других формах возмещения понесённых потерь;
2) распределение риска между предприятием и поставщиками сырья и материалов. Предметом такого распределения
являются риски, связанные с потерей (порчей) имущества (активов) в процессе его транспортирования и осуществления
погрузо-разгрузочных работ;
3) распределение риска между участниками лизинговой операции. При оперативном лизинге предприятие передаёт
арендодателю риск морального устаревания используемого (лизингуемого) актива, риск потери им технической
производительности (при соблюдении установленных правил эксплуатации) и ряд других видов рисков, предусматриваемых
соответствующими специальными оговорками в заключаемом контракте;
4) распределение риска между участниками факторинговой (форфейтинговой) операции. Предметом такого
распределения является кредитный риск предприятия, который в преимущественной его доле передаётся финансовому
институту (коммерческому банку или факторинговой компании). Эта форма распределения риска носит для предприятия
платный характер, однако позволяет нейтрализовать негативные последствия его кредитного риска.
Степень распределения рисков, а следовательно и уровень нейтрализации их негативных последствий для предприятия
является предметом его контрактных переговоров с партнёрами, отражаемых согласованными с ними условиями
соответствующих контрактов.
Достаточно часто предприятия в своей деятельности используют такой метод, как страхование рисков. Страхование
рисков
– это защита имущественных интересов предприятия при наступлении страхового события (страхового случая)
специальными страховыми компаниями (страховщиками). Страхование происходит за счёт денежных фондов, формируемых
ими путём получения от страхователей страховых премий (страховых взносов).
В процессе страхования предприятию обеспечивается страховая защита по всем основным видам его рисков (и
систематических, и несистематических). При этом объём возмещения негативных последствий рисков страховщиками не
ограничивается – он определяется стоимостью объекта страхования (размером его страховой оценки), страховой суммы и
размером уплачиваемой страховой премии.
Прибегая к услугам страховщиков, предприятие должно в первую очередь определить объект страхования – виды
рисков, по которым оно намерено обеспечить внешнюю страховую защиту.
Состав таких рисков определяется рядом условий:
1) страхуемость риска. Определяя возможности страхования своих рисков, предприятие должно выяснить возможность
их страхования с учётом страховых продуктов, предлагаемых рынком;
2) обязательность страхования рисков. Ряд рисков в соответствии с условиями государственного регулирования
хозяйственной деятельности предприятий подлежит обязательному страхованию;
3) существование у предприятия страхового интереса.
Оно характеризуется заинтересованностью предприятия в
страховании отдельных видов своих рисков. Такой интерес определяется составом рисков предприятия, возможностью их
нейтрализации за счёт внутренних механизмов, уровнем вероятности возникновения рискового события, размером
возможного ущерба по отдельным рискам и рядом других факторов;

Страницы