Рынок ценных бумаг (технический анализ). Гаврилов А.Е - 59 стр.

исключительно по работе с фьючерсными контрактами, поэтому такие
биржи получили название фьючерсных бирж.
     Фьючерсные контракты можно разделить на две основные группы:
товарные и нетоварные фьючерсы. В группу товарных фьючерсов вхо-
дят: сельскохозяйственная продукция, промышленное сырье, нефть и
нефтепродукты, драгоценные и цветные металлы и т.п. Базовым активом
нетоварных фьючерсов являются ценные бумаги, валюта индексы бирже-
вых курсов акций, процентные ставки и т.д.
     На сегодняшний день в России существуют фьючерсы только на
ценные бумаги, валюты и индексы.
     Основная торговля фьючерсными контрактами ведется на крупней-
ших торговых площадках России:
     − секция срочного рынка ММВБ;
     − срочный рынок фьючерсов и опционов в РТС (FORTS).
     В Секции срочного рынка ММВБ организованы торги фьючерсами
на доллар США и евро, и на акции (ОАО “Лукойл”, ОАО “Сургутнефте-
газ”, РАО “ЕЭС России”).
     Рынок FORTS в системе РТС предлагает участникам торгов самый
широкий спектр фьючерсных контрактов, базисными активами которых
являются акции российских эмитентов (РАО “ЕЭС России”, ОАО “Газ-
пром”, ОАО “Лукойл”, ОАО “Ростелеком”, ОАО “Сургутнефтегаз”, ОАО
“ГМК Норильский никель”, ОАО “Сбербанк России” ), индекс РТС, об-
лигации и иностранная валюта.
     Стандартизация объема базового актива, на который заключается
фьючерсный контракт, позволяет каждой стороне сделки знать заранее,
какое количество актива подлежит купле–продаже (например, фьючерс-
ный контракт на курс доллара США в РТС составляет 1000 долларов). В
результате фьючерсная торговля является торговлей целым числом кон-
трактов, и купля–продажа активов, объем которых не кратен установлен-
ной стандартной партии, невозможна.
     Любой фьючерсный контракт имеет ограниченный срок существо-
вания (большинство фьючерсов – это ежеквартальные контракты, кото-
рые истекают в месяцах: март, июнь, сентябрь, декабрь).
     В течение этого срока может осуществляться купля–продажа фью-
черса. С наступлением даты, указанной в контракте, должна быть произ-
ведена поставка лежащего в его основе актива и окончательные денеж-
ные расчеты по нему. Биржевые торги прекращаются за несколько дней
до наступления срока поставки. Поскольку на бирже ежедневно ведется
торговля фьючерсами с разным сроком исполнения, создается специаль-
ный биржевой календарь, где отражаются даты исполнения всех торгуе-
мых фьючерсных контрактов.
     Существует общепринятый стиль обозначения фьючерсных кон-
трактов. На срочном рынке РТС используются 4–х символьные тикеры,
                                  61