Рынок ценных бумаг (технический анализ). Гаврилов А.Е - 62 стр.

UptoLike

ВУЗ: 

КТИ ВолгГТУ | Камышин

Составители: 

Рубрика: 

64
давец в клиринговую палату. Маржа списывается со счета или зачисляет-
ся на счет участника торгов.
Расчет вариационной маржи в день открытия позиции осуществляет-
ся по формуле:
М
п
= а × (Ц
к
– Ц
о
), (10)
где М
п
– сумма вариационной маржи;
а = − 1, если контракт был продан,
+1, если контракт был куплен;
Ц
к
– котировочная цена контракта данной торговой сессии;
Ц
о
– стоимость контракта по цене открытия.
Если М
п
> 0, то владелец отрытой позиции имеет потенциальную
прибыль, если М
п
< 0 – убыток.
Расчет вариационной маржи по ранее отрытым позициям, не закры-
тым в данный день:
М
п
= а × (Ц
к1
– Ц
к0
), (11)
где а = − 1, если контракт был продан,
+1, если контракт был куплен;
Ц
к1
– котировочная цена контракта данной торговой сессии;
Ц
к0
– котировочная цена контракта в предыдущий торговый
день.
Расчет прибыли (убытка) по позиции, зарытой через определенный
срок или при исполнении контракта:
Д = а × (Ц
к
- Ц
о
) + М
н
, (12)
где а = − 1, если контракт был продан,
+1, если контракт был куплен;
Ц
к
– котировочная цена биржи в день закрытия контракта или его
исполнения;
Ц
о
– цена закрытия позиция по контракту или котировочная цена
биржи предыдущего дня в случае наступления срока исполнения кон-
тракта;
М
н
– накопленная переменная маржа по данной открытой позиции
до дня ее закрытия или исполнения.
Маржа для поддержания позиции – минимальный депозит, необ-
ходимый для поддержания позиции. Если в случае неблагоприятного из-
менения цен маржа опустится до этого уровня, позиция автоматически
закрывается.
Кроме особенностей работы с маржей, торговля фьючерсными кон-
трактами аналогична торговле акциями. Для профессиональных игроков
спекуляции с фьючерсами значительно более привлекательны, по срав-
нению с торговлей другими инструментами.
Объясняется это тем, что
использование фьючерсных контрактов позволяет проводить операции с
высокой доходностью, низкими издержками и минимальными вложе-
давец в клиринговую палату. Маржа списывается со счета или зачисляет-
ся на счет участника торгов.
     Расчет вариационной маржи в день открытия позиции осуществляет-
ся по формуле:
                            Мп = а × (Цк – Цо),                  (10)
     где Мп – сумма вариационной маржи;
     а = − 1, если контракт был продан,
         +1, если контракт был куплен;
     Цк – котировочная цена контракта данной торговой сессии;
     Цо – стоимость контракта по цене открытия.
     Если Мп > 0, то владелец отрытой позиции имеет потенциальную
прибыль, если Мп < 0 – убыток.
     Расчет вариационной маржи по ранее отрытым позициям, не закры-
тым в данный день:
                             Мп = а × (Цк1 – Цк0),               (11)
     где а = − 1, если контракт был продан,
             +1, если контракт был куплен;
     Цк1 – котировочная цена контракта данной торговой сессии;
     Цк0 – котировочная цена контракта в предыдущий торговый
     день.
     Расчет прибыли (убытка) по позиции, зарытой через определенный
срок или при исполнении контракта:
                           Д = а × (Цк - Цо) + Мн,              (12)
     где а = − 1, если контракт был продан,
              +1, если контракт был куплен;
     Цк – котировочная цена биржи в день закрытия контракта или его
исполнения;
     Цо – цена закрытия позиция по контракту или котировочная цена
биржи предыдущего дня в случае наступления срока исполнения кон-
тракта;
     Мн – накопленная переменная маржа по данной открытой позиции
до дня ее закрытия или исполнения.
     Маржа для поддержания позиции – минимальный депозит, необ-
ходимый для поддержания позиции. Если в случае неблагоприятного из-
менения цен маржа опустится до этого уровня, позиция автоматически
закрывается.
     Кроме особенностей работы с маржей, торговля фьючерсными кон-
трактами аналогична торговле акциями. Для профессиональных игроков
спекуляции с фьючерсами значительно более привлекательны, по срав-
нению с торговлей другими инструментами. Объясняется это тем, что
использование фьючерсных контрактов позволяет проводить операции с
высокой доходностью, низкими издержками и минимальными вложе-
                                     64

Страницы