Рынок ценных бумаг (технический анализ). Гаврилов А.Е - 64 стр.

    Таким образом, для проведения операции понадобилось денежных
средств на сумму 9282 руб.
    Семь дней спустя акции копании АВС котировались по цене 4. 050
руб. за акцию, и спекулянт принял решение зарыть позицию, покупая
фьючерсные контракты на курс акций компании АВС с той же датой ис-
полнения.
    Пример 2.
       Цена одной акции                                         4.050 руб.
       Количество контрактов                                       20
       Сумма сделки                                            81000 руб.
       Прибыль со сделки                                       10000 руб.
       Комиссия (на закрытии отсутсвует)                            –
       Расчеты по кредиту (7 дней, 15 % годовых)                33,37 руб.
       Прибыль с учетом расходов на комиссию и кредит     10000 – 182 – 33,37 =
                                                              9784,63 руб.

     Доходность по сделке составляет 105 процентов от первоначального
вложения.
     2. Покупка (продажа) фьючерсного контракта с одним сроком по-
ставки и одновременная продажа (покупка) этого же контракта с другим
сроком поставки.
     Основа этой стратегии в том, что цены фьючерсных контрактов с
разными сроками исполнения не будут изменяться в одном и том же тем-
пе. Например, если цена контракта с ближним месяцем поставки в силу
каких-либо причин увеличивается быстрее, чем цена контракта с дальним
месяцем поставки, то стратегия состоит в том, чтобы купить контракт на
ближний срок и продать его на дальний срок, и затем, когда цена на
ближний месяц увеличится больше, чем на дальний, продать контракт на
ближний месяц и купить на дальний. В результате прирост выручки по
контракту с ближним месяцем поставки перекроет убыток по контракту с
дальним месяцем поставки.
     Пример 3.
   01.01.    Покупка валютного фьючерса за         Продажа валютного фьючерса за
             31,70 рублей за доллар с исполне-     31,80 рублей за доллар с исполне-
             нием в марте                          нием в июне
   01.02.    Продажа валютного фьючерса за         Покупка валютного фьючерса за
             32 рубля за доллар с исполнением      31,90 рублей за доллар с исполне-
             в марте                               нием в июне
   Резуль-   Прибыль 32-31,70=0,30                 Убыток 31,90-31,80=0,10
     тат
             Чистая прибыль 0,30-0,10=0,20

                                           66