Методы оптимизации. Харчистов Б.Ф. - 119 стр.

UptoLike

ВУЗ: 

ТТИ ЮФУ | Таганрог

Составители: 

Рубрика: 

119
др. Такие «безопасные» с точки зрения риска инвестиции дают,
однако, небольшой доход.
К группе 2 могут быть отнесены обычные акции. Доход от
таких ценных бумаг выше, но он подвержен значительным коле-
баниям, что увеличивает риск.
К группе 3 могут быть отнесены различные «спекулятив-
ные акции». Курс таких ценных бумаг имеет тенденцию к силь-
ным колебаниям, что увеличивает риск, но ожидаемый доход от
них может быть достаточно высок.
Политика фирмы состоит в том, что фирма выделяет из
общей суммы наличного капитала определенные доли средств на
вложения в бумаги различных групп.
Так, правления многих инвестиционных фирм считают не-
обходимым вкладывать определенную часть капитала в бумаги с
низким риском. Такое ограничение записывается следующим об-
разом:
,
1
1
Kbx
Jj
j
≥
∑
∈
где
1
J
− множество индексов бу маг 1-й группы.
1
b − минимальная доля вложений в бумаги 1-й группы .
С другой стороны, бо льшинство инвестиционных фирм
ограничивают размеры вложений в обычные и тем более «спеку-
лятивные» акции, так как доход от них подвержен значительным
колебаниям. Такие ограничения записываются следующим обра-
зом:
,
2
2
Kbx
Jj
j
≤
∑
∈
,
3
3
Kbx
Jj
j
≤
∑
∈
где
32
, JJ − соответственно множества индексов бумаг 2-й и 3-й
групп;
32
, bb − соответственно максимальные доли вложений в бу-
маги 2-й и 3-й групп.
Таким образом, оптимизационная модель имеет вид

Страницы