Управление кредитными рисками. Жариков В.В - 114 стр.

UptoLike

ВУЗ: 

ТГТУ | Тамбов

Составители: 

Рубрика: 

= 0,086, что даже ниже, чем для шестого класса кредитоспособности. Таким образом, оценка
кредитоспособности предприятия по чистому денежному потоку даёт отрицательные резуль-
таты. Однако они плохо согласуются с оценкой кредитоспособности на основе методики
рейтинговой оценки с использованием финансовых коэффициентов. Кроме того, если исхо-
дить из того, что размер выдаваемых ссуд ограничивается величиной чистого денежного по-
тока, то максимальный размер кредита предприятия не превысит 30 000 рублей, что крайне
мало для любого кредита. Все эти факты свидетельствуют не столько о низкой кредитоспо-
собности предприятия (анализ финансовых показателей дал возможность оценить кредито-
способность предприятия как среднюю), сколько о плохой применимости методики анализа
денежного потока для анализа кредитоспособности в случае ОАО «Вертикаль». Во многом
столь малое значение чистого денежного потока объясняется низкой рентабельностью пред-
приятия, ростом дебиторской задолженности и запасов, т.е. из-за замораживания ликвидных
активов предприятия.
Анализ денежного потока лучше проводить за несколько лет, что даёт возможность оп-
ределить и прогнозировать также перспективы вовлечения денежных средств в расширение
производства, а следовательно, улучшений финансового положения предприятия.
Часто рассчитывают также относительные коэффициенты, характеризующие денежный
поток предприятия.
1. Коэффициент эффективности денежного потока (К
эфф
), %:
К
эфф
= (Чистый денежный поток / Валовой исходящий денежный
поток) × 100 %;
К
эфф
= (30 000 / 1 697 560) × 100 = 1,77.
2. Коэффициент реинвестирования чистого денежного потока (К
реинв
), %:
К
реинв
= [(Чистый денежный поток – сумма выплаченных дивидендов) / (Сумма прироста ре-
альных инвестиций + сумма прироста
долгосрочных инвестиций)] × 100%;
К
реинв
= [(30 000 – 3872) / 153 900)] × 100 = 16,98.
3. Коэффициент рентабельности денежного потока (К
рент
), %:
К
рент
= (Чистый денежный поток / Выручка от реализации без НДС) × 100 %;
К
рент
= 30 000 / 426 825 × 100 = 7,03.
Наблюдаются низкие показатели эффективности и реинвестирования денежного потока,
а также коэффициента рентабельности денежного потока.
Анализ российской практики показывает, что организация кредитного процесса не отли-
чается пока должной глубиной. Во взаимоотношениях с заёмщиком зачастую доминирует
поверхностный анализ его финансового положения, надлежащий мониторинг «старых» ссу-
дополучателей отсутствует, вместо должным образом оформленных заявок на кредит неред-
ко особенно небольшие банки ориентируются на устную информацию, представляемую
предприятиями, слишком оптимистично оценивают возможности выхода клиента из кризис-
ной ситуации исходя из его прошлой кредитной истории, преувеличивают управленческие
способности заёмщиков.
Убытки от кредитной деятельности особенно малых банков зачастую являются следст-
вием недостаточной компетентности кредитных работников. Их можно встретить как в
больших банках (в лице самоуверенных специалистов, на деле познавших лишь основы кре-

Страницы