Рынок ценных бумаг (Фундаментальный анализ). Карташов Б.А - 89 стр.

объявлении указания на иные существенные условия дилер обязан за-
ключить договор на существенных условиях, предложенных его клиен-
том. В случае уклонения дилера от заключения договора к нему может
быть предъявлен иск о принудительном заключении такого договора и /
или о возмещении причиненных клиенту убытков.
     Первичные дилеры – это основные фирмы, которые могут проводить
операции за свой счет, выступать в качестве посреднических маркет –
мейкеров для других профессиональных участников рынка и имеют, как
правило, прямой доступ в центральный банк или правительственный ор-
ган, отвечающий за выпуск государственных ценных бумаг.
     Их основная функция состоит в том, чтобы получать прибыль от
"оборота" (разница между их ценой покупки и ценой предложения) как
можно чаще. Естественно, чтобы добиться этого, им необходимо, чтобы
рынок был как можно ликвиднее и поддерживался высокий уровень
спроса и предложения.
     Брокерская и дилерская деятельность являются лицензируемыми ви-
дами деятельности. Причем брокером или дилером может быть только
юридическое лицо, являющееся коммерческой организацией, созданной в
форме акционерного общества или общества с ограниченной ответствен-
ностью. Кредитные организации вправе осуществлять брокерскую и ди-
лерскую деятельность на основании лицензий, выданных Центральным
банком Российской Федерации.
     Основные требования к брокерской и дилерской деятельности. Фе-
деральная комиссия по ценным бумагам выдвинула определенные требо-
вания к брокерской и дилерской деятельности, которые коротко можно
охарактеризовать следующим образом:
     − по отношению к клиенту – максимальным образом учитывать его ин-
тересы;
     − по отношению к контрагентам на рынке – вести честную игру;
     − по отношению к государству – подчиняться требованиям законо-
дательства.
     Брокер осуществляет операции со средствами клиентов, поэтому к
нему предъявляются более высокие требования, чем к дилеру. Так, от ди-
лера требуется заключать договоры купли-продажи ценных бумаг на
публично объявленных им условиях, раскрывая при этом имеющуюся у
него информацию об эмитенте ценных бумаг. Кроме того, дилер вправе
выступать андеррайтером при первичном размещении эмиссионных цен-
ных бумаг и консультировать по вопросам приобретения ценных бумаг.
     Основанием для деятельности брокера являются договор поручения
и доверенность, согласно которым брокер может осуществлять куплю-
продажу ценных бумаг по поручению клиентов. При этом брокер имеет

                                     91