Анализ и диагностика финансово-экономической деятельности предприятия. Кедров Б.И. - 31 стр.

                                                                                        31
                      8.1.3.1. Анализ собственного капитала (Ск)

    По схеме табл. 3 анализируется состав, структура и динамика основных статей собствен-
ного капитала. При этом в его составе выделяются две части: непосредственно капитал (устав-
ной и добавочный) и резервы (резервный капитал, фонд социальной сферы, целевые финанси-
рования и поступления, нераспределенная прибыль). Нераспределенную прибыль рассматри-
вают в качестве свободного резерва. Величина резерва зависит от финансовых результатов
деятельности предприятия и свидетельствует о том, насколько увеличились его активы за счет
собственных источников. Тенденция к увеличению удельного веса резервов характеризует
способность наращивания средств, вложенных в активы предприятия (способность самофи-
нансирования). Наличие нераспределенной прибыли может рассматриваться не только как ис-
точник пополнения оборотных средств, но и как фактор снижения уровня краткосрочной кре-
диторской задолженности. В целом же увеличение доли собственных средств в структуре ка-
питала за счет любого из перечисленных источников способствует укреплению финансового
положения предприятия.
    Существует экономическое обоснование безопасной доли собственного капитала, в соот-
ветствии с которым его размер увязывается с величиной критического объема реализации.
При этом исходят из того, что между критическим объемом (Qкр) и собственным капиталом
существует пропорциональная зависимость, выражаемая соотношением Ск.т /Βб = Q/Qкр,
    где Ск.т – теоретическая величина собственного капитала, соответствующая сложившему-
ся соотношению критического и фактического объема реализации.
    Из этого выражения находим Ск.т = Qкр/Q ×Βб. Если при этом теоретическая величина
Ск.т больше Ск (последняя берется по данным баланса), то можно делать вывод о том, что в
сложившихся условиях доля собственного капитала слишком мала, а структура капитала
опасна для кредиторов.
    Важным моментом анализа капитала предприятия является выявление обеспеченности
собственными оборотными средствами (Сос).
    Заметим, что товарные запасы, как правило, покрываются не только за счет собственных
оборотных средств, но и за счет заемного капитала. К нормальным источникам покрытия запа-
сов и дебиторской задолженности, кроме Сос, относятся краткосрочные кредиты и займы,
кредиторская задолженность по товарным операциям.

     Таблица 11 - Анализ состояния собственных оборотных средств
             Показатели              Код строки в ф. №1 Сумма в тыс. руб. на Изменение
                                         бухг. баланса    нач. года кон. года за год (+,-)
1. Скточники Сос                          (по расчету)
2. Запасы                               210 – 212 –217
3. Дебиторская задолженность:
- покупатели и заказчики                   231 + 241
- векселям к получению                     232 + 242
- вансы выданные                           234 + 245
4. Итого (п.п. 2,3)
5. Краткосроч. кредиты и займы             611 + 612
6. Кредиторская задолженность:
- поставщики и подрядчики                     621
- векселя к уплате                            622
- авансы полученные                           627
7. Итого (п.п. 5,6)
8. Запасы и затраты не прокреди-
тованные банком (п.4–п.7)
9. Излишек/недостаток Сос для по-
крытия запасов, затрат и дебитор-
ской задолженности (п.1– п.12)