Основы статистической динамики рынка ценных бумаг. Кремер А.И. - 14 стр.

     2.3. Биномиальная модель движения цены акции, не приносящей
                          держателю дивидендов
 Весь период наблюдения за ценой акции можно разбить на ряд интервалов вре-
 мени одинаковой длительности Δt . В течение каждого из этих интервалов це-




      Рис.5. Динамика цены акции на одном интервале биномиальной модели.
на акции S может либо пойти вверх с вероятностью p , либо понизиться с веро-
ятностью 1 − p , как схематически показано на рис. 5
      В конце первого интервала ∆t1 длительностью ∆t цена акции становится

равной либо S ⋅ u , где u - повышающий коэффициент ( u > 1 ), либо S ⋅ d , где d -
понижающий коэффициент ( d < 1 ).
      Рассматривая поведение цены на каждом следующем интервале времени,
можно построить дерево распределения цены акции на всем периоде наблюдения.




14