ВУЗ:
Составители:
98
В данной модели выделяют два общих типа схем кредитования: связь
заемщика и кредитора при помощи ипотечных банков и ссудно-сберегательных
учреждений. Количество обслуживающих организаций - минимально, как правило,
это только страховая организация. Срок кредитования составляет от 10 до 12 лет.
Все ставки и выплаты кредита являются фиксированными и равномерными.
52
2. Двухуровневая схема ипотечного кредитования (американская модель).
В этой модели кроме заемщика и кредитора участвуют посредник
(ипотечное агентство) или участник финансового рынка (ипотечная финансово-
инвестиционная компания), которые действуют на вторичном рынке закладных.
Чтобы быстрее вернуть средства, затраченные на выдачу ипотечного кредита,
кредитор может продавать ипотечные кредиты ипотечному агентству или ипотечной
финансово-инвестиционной компании, которые, таким образом, рефинансируют
кредит. После покупки они немедленно возмещают кредитору выплаченные
заемщику средства и взамен просят переводить получаемые им от заемщика
ежемесячные выплаты за вычетом прибыли (маржи) кредитора. Величину еже
месячных выплат, т. е. ставку, по которой посредник или участник финансового
рынка обязуется покупать ипотечные кредиты, они
устанавливают самостоятельно на
основании требований инвесторов к доходности соответствующих финансовых
инструментов. Таким образом, кредитное учреждение получает доход на
переуступке закладных и комиссионные за их обслуживание. Ипотечная
финансово-инвестиционная компании получает доход за счет дополнительной
эмиссии первичных закладных, цель которой состоит в качественном
преобразовании ценных бумаг в наиболее ликвидный вид, посредством
группирования закладных в ипотечные пулы по сходным характеристикам (виду
недвижимости, процентной ставки, срокам кредитования и т. д.). Процентная
ставка по использованию ипотечного кредита варьирует от 7 до 20%. Сумма
кредита может составлять 75-90% от стоимости закладываемого жилья; 80-90%
от стоимости приобретения или строительства жилья. Срок кредитования обычно
составляет от 15 до 30 лет.
3. Схема строительного
кредита.
Наряду с обязательными участниками (заемщиком и кредитором) в данной
модели присутствует организация, осуществляющая строительство жилья
(девелопер), на которое заемщиком получен ипотечный кредит. При этом
кредитором, выдающим строительный и ипотечные кредиты, может быть одно
кредитное учреждение (тогда это называется – спаренный кредит) или два
различных специализированных кредитных учреждения. Таким образом, для
жилищного инвестирования в этой схеме используются три вида капитала:
заемный капитал строительной организации (строительный кредит), а также
52
Пастухова Н.С., Рогожина Н.Н. Зарубежный опыт жилищных сберегательных
программ. – М.: Фонд «Институт экономики города», 2002.
Страницы
- « первая
- ‹ предыдущая
- …
- 97
- 98
- 99
- 100
- 101
- …
- следующая ›
- последняя »
