Управление рисками. Кузнецова Н.В. - 83 стр.

(квартала или года), а сопоставление этих показателей позволяет судить о динамике их
изменения. Для целей управления уровнем хозяйственного риска первостепенное
значение имеют содержащиеся в этих документах сведения о величине и структуре
активов, размер которых может уменьшаться из-за наступления убытков, произошедших
вследствие проявивших себя факторов риска. Значение имеет также размер обязательств
предприятия, которые могут увеличиваться вследствие произошедших инцидентов как
заявленные претензии или наложенные штрафы, а также обязательства, по которым уже
производятся выплаты.
       Когда система бюджетирования сводится к планированию только одной формы -
отчета о движении платежных средств, из оперативного анализа выпадают
основополагающие понятия: маржинальная прибыль, рентабельность, оборачиваемость и
т.д. Это сужает проблемное поле компании до решения текущей задачи
платежеспособности, и не позволяет оценить деятельность компании в целом.
       При построении финансовых планов, в первую очередь краткосрочных
финансовых планов, требуется раздельное планирование денежных средств и бартера. Это
необходимо делать при построении отчета о движении платежных средств и отчета о
прибыли.
       Деньги являются универсальным платежным средством, которое можно направить
на любые пели, бартер же, как правило, жестко завязан на конкретные поставки,
возможность манипулирования им значительно меньше.
       Следовательно, в отчете о движении платежных средств должно быть две колонки:
денежные средства и бартер. Различные платежные суррогаты: векселя, зачеты, долги
следует приводить к денежным средствам (посредством рыночного дисконта), в том
случае, если их собираются продать. Если планируется использовать эти суррогаты для
оплаты материалов, или услуг их следует отражать, как бартер.
       В отчете о прибыли вводить дополнительной колонки для бартера не требуется.
Однако, для корректной оценки рентабельности необходимо скорректировать выручку и
затраты путем приведения бартерных расчетов к денежному эквиваленту, исходя из
рыночных денежных цен па соответствующую продукцию.
       Бартерные операции осуществляются, как правило, по завышенным ценам.
Соответственно, рентабельность бартерных операций может быть фиктивной, в прямом
смысле этого слова. Складывать «бартерный» рубль и «денежный» рубль - это почти
такая же ошибка, как складывать стоимость и потребительную стоимость.
       В целях управленческого учета для всех сделок, в которых используются не
денежные формы расчетов, должна рассчитываться реальная рентабельность, исходя не из
договорных бартерных цен, а на основе рыночных цен, действующих при условии
расчетов денежными средствами. Источником информации о «денежных» ценах могут
быть биржевые котировки, прайс-листы изготовителей и посредников и т.д.
       Анализ эффективности бартерных сделок необходимо осуществлять еще на стадии
заключения договора. А самым оптимальным вариантом в этом случае является
проведение бартерных сделок с использованием обоими сторонами исключительно
«денежных» цен. Это делает прозрачным анализ рентабельности и не увеличивает
налогооблагаемую базу.
       Обязательным направлением бюджетирования является составление бюджетного
отчета о прибылях и убытках, в основе которого также лежат данные об ожидаемом
объеме реализации. В отчете уточняется спрогнозированный на перспективу размер
получаемой прибыли на предстоящий год. Однако отчет о прибылях и убытках
существенно отличается от бюджета движения денежных средств.
       Величина поступлений от покупателей отличается от выручки от реализации на
величин) дебиторской задолженности. Расходная часть бюджетного отчета о прибылях и
убытках также будет отличаться от суммы платежей предприятия. Это связано, прежде