Управление рисками. Кузнецова Н.В. - 86 стр.

      Рис. 3.3. Схема контроля в процессе снижения финансового риска в краткосрочном
аспекте

      Технология контроля бюджета включает в себя две формализованных операции:
      1. создание специализированной базы данных «Единый классификатор
номенклатур материально – технических ресурсов»;
      2. создание комплексной автоматизированной территориально – распределенной
системы контроля и обработки формализованной оперативной и бухгалтерской
информации взаимообмена.
      К фундаментальным факторам, влияющим на принятие решений по оперативному
управлению потоком денежных средств, относятся:
      • наличие принятых на предприятии приоритетов видов деятельности. Главным
          приоритетов является операционная деятельность. А инвестиционная и
          финансовая деятельность присутствуют настолько, насколько это необходимо
          для обеспечения финансирования операционной деятельности;
      • наличие принятых в компании стратегических целей, требующих особого
          режима финансирования: а) в заранее неизвестный момент времени (например,
          если сегодня необходимо профинансировать покупку технической
          документации на интересующую предприятие продукцию, то оно может пойти
          на это в ущерб интересам постоянного приоритета, т.е. финансирования
          основной деятельности); б) в заранее известный момент времени, например,
          финансирование заранее спланированных капитальных вложений;
      • неожиданные изменения взаимоотношений с поставщиками и потребителями. К
          примеру, неожиданная просьба постоянного, надежного поставщика сырья о
          досрочной оплате поставки в связи с обострением у него финансовой ситуации,
          неожиданное банкротство важного поставщика и др.;
      • риски неритмичности денежного потока.
      Всех факторов перечислить невозможно. Они настолько разнообразны, что, прежде
чем реагировать на их воздействие, всегда приходится сначала оценить их значимость для
судьбы предприятия и лишь после этого включать в процесс принятия финансового
решения.
      Эффективное бюджетирование потока денежных средств, подверженное
воздействию огромного количества противоречивых факторов, возможно лишь в том
случае, если фирме удается осуществлять учет их влияния на условиях определенного
компромисса. Поэтому в основу бюджетирования положен принцип непрерывности
хозяйственной деятельности без рассечения ее на виды лишь тогда и поскольку, когда в
кругообороте движения финансовых ресурсов обнаруживаются излишки, которые надо
эффективно использовать, или недостатки, которые надо покрывать.
      И все же, как бы ни была трудна эта задача, решать ее вынуждено каждое
предприятие. Финансовой наукой для этих задач выработан некий стандартный алгоритм
оперативного управления денежными средствами.
      Исходным понятием, необходимым для исследования алгоритма управления
денежными средствами, является цикл денежного потока
      Цикл денежного потока представляет собой повторяющийся интервал времени, в
течение которого осуществляется вложение денежных средств в оборотные активы
(производственные запасы, в частности), продажа результата от эксплуатации этих
активов и получение выручки от реализации. Указанная последовательность
составляющих цикла, как и соответствующий каждой из них временной интервал,
представляют классическую структуру цикла.
      Однако в реальном мире возможны нарушения как последовательности
составляющих цикла (например, получение выручки до оформления самого акта
продажи), так и соответствующих запланированных размеров временных интервалов. В