Управление рисками. Кузнецова Н.В. - 87 стр.

результате возникает необходимость либо в пополнении денежного потока за счет
привлечения дополнительного капитала, либо использование по другим направлениям
излишков сложившегося денежного потока. Уже сама возможность появления в реальной
жизни противоположных результатов движения денежного потока вынуждает
финансистов разумно управлять циклом денежного потока путем разработки бюджета
движения денежных средств.
       Изменение денежных средств за период определяется финансовыми потоками,
представляющими собой, с одной стороны, поступления от покупателей и заказчиков,
прочие поступления и, с другой стороны, платежи поставщикам, работникам, бюджету,
органам социального страхования и обеспечения и др. В этой связи становится
необходимым заранее выявить ожидаемый дефицит средств и принять меры для его
покрытия.
       Метод анализа факторов риска, описанный может быть основан на анализе
ограниченного числа индикаторов, выбранного из множества показателей, которыми
характеризуется деятельность предприятия в так называемой публичной отчетности -
государственной статистической и бухгалтерской отчетности. Для получения
представительной оценки уровня хозяйственного риска необходимо проанализировать
значения показателей за продолжительный период времени. Кроме того, желательно,
чтобы динамика анализируемых показателей была сопоставлена с динамикой
аналогичных показателей, усредненных по отраслям или однородным группам
предприятий.
       Совокупность индикативных показателей выбирается исходя из главных целей
любого бизнеса и хозяйственной деятельности производственных предприятий,
состоящих в достижении прибыльности (рентабельности) и ликвидности предприятия.
При этом прибыльность в данном контексте рассматривается как способность
предприятия получать прибыль, достаточную для привлечения и удержания
инвестиционного капитала, а ликвидность - как способность предприятия поддерживать
наличие достаточных платежных средств для оплаты поставок и долгов в установленные
сроки. Соответственно, состав индикаторов должен содержать показатели прибыльности
и    ликвидности,     дополненные     другими      подконтрольными      показателями,
характеризующими основные факторы производства и результаты их использования.
       Можно использовать следующий набор индикаторов:
       • Рентабельность продукции, %;
       • Рентабельность активов, %;
       • Коэффициент текущей ликвидности, %;
       • Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, %;
       • Коэффициент автономии, %;
       • Задолженность по выдаче средств на заработную плату ; (к фонду заработной
          платы предыдущего месяца), месяцев;
       • Потери рабочего времени за год в среднем на одного рабочего, дней;
       • Средний срок оплаты товаров и услуг, дней
       • покупателями;
       • поставщиками;
       • Доля неоплаченной продукции в объеме отгруженной за < анализируемой
          период продукции, %;
       • Коэффициент износа основных фондов, %;
       • Обеспеченность производства заказами на выпуск продукции в последующие
          периоды, месяцев.
       Основные технологические принципы финансового планирования:
       Принцип соответствия состоит в том, что приобретение текущих активов
(оборотных средств) следует планировать преимущественно за счет краткосрочных