Основы финансового менеджмента. Часть I. Лытнев О.А. - 51 стр.

Безусловно, в каждом конкретном случае может быть выбран свой ориги-
нальный способ подсчета числа дней, однако на практике выработаны не-
которые общие принципы, знание которых может помочь сориентировать-
ся в любой конкретной ситуации.
    Если временная база (K) принимается равной 365 (366) дням, то про-
центы называются точными. Если временная база равна 360 дням, то го-
ворят о коммерческих, или обыкновенных, процентах. В свою очередь
подсчет длительности ссуды может быть или приближенным, когда исхо-
дят из продолжительности года в 360 дней, или точным – по календарю
или по специальной таблице номеров дней в году. Определяя приближен-
ную продолжительность ссуды, сначала подсчитывают число полных ме-
сяцев и умножают его на 30. Затем добавляют число дней в неполных ме-
сяцах. Общим для всех способов подсчета является правило: день выдачи
и день возврата кредита считаются за 1 день (назовем его граничный
день). В приведенном выше условном примере точная длительность ссуды
составит по календарю 99 дней (21 день в марте + 30 дней в апреле + 31
день в мае + 16 дней в июне + 1 граничный день). Тот же результат будет
получен, если использовать таблицу номеров дней в году (10 марта имеет
порядковый номер 69, а 17 июня – 168). Если же использовать приближен-
ный способ подсчета, то длительность ссуды составит 98 дней
(21 + 2 · 30+ 16 + 1).
    Наиболее часто встречаются следующие комбинации временной базы и
длительности ссуды (цифры в скобках обозначают соответственно величи-
ны t и K):
    1. Точные проценты с точным числом дней (365/365).
    2. Обыкновенные (коммерческие) проценты с точной длительностью
ссуды (365/360).
    3. Обыкновенные (коммерческие) проценты с приближенной длитель-
ностью ссуды (360/360).
    Различия в способах подсчета дней могут показаться несущественны-
ми, однако при больших суммах операций и высоких процентных ставках
они достигают весьма приличных размеров. Предположим, что ссуда в
размере 10 млн. рублей выдана 1 мая с возвратом 31 декабря этого года
под 45% годовых (простая процентная ставка). Определим наращенную
сумму этого кредита по каждому из трех способов. Табличное значение
точной длительности ссуды равно 244 дням (365 – 121); приближенная
длительность – 241 день (6 · 30 + 30 + 30 + 1).
    1. 10 · (1 + 0,45 · 244/365) = 13,008 млн. рублей.
    2. 10 · (1 + 0,45 · 244/360) = 13,05 млн. рублей.
    3. 10 · (1 + 0,45 · 241/360) = 13,013 млн. рублей.

                                                                    49