Инвестиционный менеджмент. Метелев C.Е - 185 стр.

UptoLike

ВУЗ: 

РЭУ им. Плеханова | Омск

Составители: 

Рубрика: 

184
При утверждении схемы размещения могут быть использованы
следующие подходы:
1) план постоянной суммы (определение точной суммы средств
в денежном выражении, которая будет направлена на приобретение
тех или иных инвестиционных инструментов);
2) план постоянного соотношения (установление точной сум-
мы средств в процентном соотношении к стоимости портфеля, ко-
торая будет направлена на приобретение тех или иных инвестици-
онных инструментов);
3) план переменного соотношения с установлением предельных
границ (для каждого инструмента определяется его доля в процен-
тах к стоимости портфеля, а также возможный интервал ее измене-
ния).
Таблица 5.1
Схемы размещения активов
Вид актива
Доля активов в составе портфеля, %
Консервативный Умеренный Агрессивный
Обыкновенные акции 15 30 40
Корпоративные облигации 45 50 35
Краткосрочные ценные бу-
маги
35 5 0
Недвижимость 5 15 25
Итого 100 100 100
4. Оценка инвестиционных качеств инструментов.
Качество финансовых активов может быть охарактеризовано с
помощью различных показателей, с точки зрения портфельного ин-
вестирования наиболее значимыми являются:
– текущая доходность;
– потенциал роста;
– надежность (рискованность);
– ликвидность;
– издержки на совершение сделок.
Методика оценки доходности той или иной ценной бумаги за-
висит от ее вида, возможные подходы рассмотрены в главах 2 и 3
пособия.
Портфель оценивается по тем же критериям, что и отдельные
инвестиционные инструменты: риск и доходность.
При этом доходность инвестиционного инструмента не зависит
от того, рассматриваем ли мы ее отдельно или в портфеле. Поэтому

Страницы