Инвестиционный менеджмент. Метелев C.Е - 63 стр.

UptoLike

ВУЗ: 

РЭУ им. Плеханова | Омск

Составители: 

Рубрика: 

62
Рассмотрим ситуацию, когда срок инвестирования меньше года,
а проценты начисляются однократно в конце срока. В этом случае
формулы принимают вид:
а) для случая начисления простых процентов
FV=PV*(1+r* t/T), (2.11)
где t — продолжительность финансовой операции в днях;
Т — количество дней в году;
б) в случае начисления сложных процентов
FV = PV* (l +r)
t/T
(2.12)
Пример 2.2.
Рассчитать наращенную сумму с исходной суммы 1 тыс. руб.
на условиях начисления простых и сложных процентов, если годо-
вая ставка 20%, а период наращивания 180 дн.
Решение
а) схема начисления процентов: проценты простые
FV =1000* (1+0,2/2) =1000*1,1=1100 руб.
б) схема начисления процентов: проценты сложные
FV = 1000*(1+0,2)
1/2
= 1000*1,0954=1095 руб.
Пример позволяет сделать вывод о том, что в случае. если срок
инвестирования меньше года, выгоднее схема начисления простого
процента.
Кроме схемы начисления процентов существенное значение
имеет количество начислений процентов в году (внутригодовое на-
числение процентов). Преобразуем формулы 2.8 и 2.9, а количество
начислений процентов в течение года обозначим через m.
В случае начисления простых процентов формула принимает
вид:
)**1(* mn
m
r
PVFV
(2.13)
Очевидно, что данная формула идентична исходной 2.8 , что
позволяет сделать вывод о том, что в случае применения схемы
простых процентов количество внутригодовых начислений не имеет
значения и не оказывает влияния на величину наращенной суммы.
Если применяется схема сложных процентов, то формула опре-
деления наращенной стоимости для ситуации с внутригодовыми на-
числениями бу
дет выглядеть следующим образом:

Страницы