Экономическая оценка инвестиций. Михайлова Э.А - 109 стр.

                                                                         109

      Минимаксное решение соответствует стратегии, при которой макси-
мальное «сожаление» минимально. В нашем случае для линии малой
мощности максимальное сожаление составляет 150 (в ситуации высокого
спроса), а для линии большой мощности – 100 (при отсутствии спроса).
Поскольку 100 < 150, минимаксное решение – построить линию большой
мощности. Минимаксный критерий ориентируется не столько на фактиче-
ские, сколько на возможные потери или упущенную выгоду.
      КРИТЕРИЙ ГУРВИЦА означает, что минимальному и максимальному
результатам каждой стратегии присваивается «вес». Оценка результата
каждой стратегии равна сумме максимального и минимального результа-
тов, умноженных на соответствующий «вес».
      Пусть вес минимального и максимального результатов равен 0,5, вес
максимального – также 0,5. Тогда расчет для каждой стратегии будет сле-
дующим:
    ЛИНИЯ МАЛОЙ МОЩНОСТИ: 0,5 Х (–100) + 0,5 Х 150 = – 50 + 75 = 25;
  ЛИНИЯ БОЛЬШОЙ МОЩНОСТИ: 0,5 – (–200) + 0,5 Х 300 Т –100 + 150 = 50.

     Критерий Гурвица свидетельствует в пользу строительства линии
большой мощности (поскольку 50 > 25). Достоинство и одновременно не-
достаток критерия Гурвица заключается в необходимости присваивания
весов возможным исходам; это позволяет учесть специфику ситуации, од-
нако в присваивании весов всегда присутствует некоторая субъектив-
ность.
     Вследствие того, что в реальных ситуациях часто отсутствует ин-
формация о вероятностях исходов, использование представленных выше
методов в проектировании инвестиционных проектов вполне оправдано.
Но выбор конкретного критерия зависит от специфики ситуаций и от ин-
дивидуальных предпочтений аналитика.

     Метод экспертных оценок
     Экспертами определяются значения рисков в баллах (Rij) и весовые
коэффициенты значимости каждого риска (аi), тогда средневзвешенная
бальная оценка риска i определяется следующим образом:
                             n
                       R i = ∑ R ij × a i /n,                          (5.5)
                            j =1

где j – номер эксперта; n – количество экспертов.