ВУЗ:
Составители:
Рубрика:
20
фиксированной в течение определенной недели года и известной за
несколько месяцев до наступления такой «особой» недели. Цена выкупа
(Р
вык
) также меньше номинала, но выше цены приобретения, что
увеличивает доход инвестора за счет прироста капитала. Одновременно с
получением купонного дохода за t дней инвестор имеет дополнительный
доход за это время:
поквыкt
РРР
(2.5).
2. В условиях займа предусмотрено погашение по номинальной
цене, а размещение по цене, складывающейся в ходе торгов или
установленной эмитентом.
3. Облигации рыночные с возможностью приобретения их на
вторичном рынке по курсовой цене. Если на дату дисконтирования на
рынке имеются долговые бумаги с большей купонной ставкой, ценность
продаваемой бумаги снижается, и курс ее падает. При падении ставок
рентабельность инвестиций в облигацию и ее рыночная цена возрастают.
В зависимости от конъюнктуры рынка на дату дисконтирования инвестор
может приобрести бумагу по цене меньше номинала, обеспечивающей
прирост капитала при погашении, или с премией, дающей убыток
капитала по окончании срока займа.
4. Облигации рыночные с возможностью их перепродажи по цене,
превышающей инвестированный капитал.
5. Облигации валютные, эмитированные в счет погашения
внутреннего долга, размещаемые и погашаемые по номиналу. Данные
бумаги предприятием-держателем отражаются в учете по номиналу и
пересчитываются в рубли, как и другие, находящиеся в распоряжении
предприятия валютные средства. С ростом курса доллара эти суммы
растут, обеспечивая кроме купонного дополнительный
доход в виде
курсовой разницы доллара на дату погашения и приобретения бумаги:
)(
12
ККРI
нДД
(2.6).
Анализ методики расчета совокупного дохода позволяет сделать
следующие выводы:
Страницы
- « первая
- ‹ предыдущая
- …
- 17
- 18
- 19
- 20
- 21
- …
- следующая ›
- последняя »
