Финансовая математика ценных бумаг. Никулин А.Н - 25 стр.

UptoLike

ВУЗ: 

УлГТУ | Ульяновск

Составители: 

Рубрика: 

26
на второй торговый на рынке ГКО-ОФЗ день после 15-го числа
соответствующего месяца (марта, июня, сентября, декабря), если 15-е
число является неторговым днем на рынке ГКО-ОФЗ.
При формировании (пересмотре) базы расчета все выпуски
облигаций разделяются на две следующие группы [11]:
выпуски облигаций, срок до погашения которых попадает в
интервал
от 3 месяцев до 2 лет;
выпуски облигаций, срок до погашения которых составляет более
двух лет.
Для каждой группы отдельно проводится анализ относительной
ликвидности выпусков облигаций. Расчет коэффициента ликвидности за
ретроспективный период осуществляется по следующей формуле:
2,08,0
V
V
T
T
L
kk
k
, (2.7),
где Tk – количество сделок с k-м выпуском облигаций за
ретроспективный период;
Vk – суммарный объем сделок с k-м выпуском облигаций;
T – среднее количество сделок (на один выпуск облигаций) за
ретроспективный период, рассчитанное по формуле среднего
арифметического на основе значений по всем рассматриваемым выпускам
облигаций;
V – средний суммарный объем сделок
(на один выпуск облигаций) за
ретроспективный период, рассчитанный по формуле среднего
арифметического на основе значений по всем рассматриваемым выпускам
облигаций.
При расчете суммарных объемов сделок и количества сделок
учитываются только сделки, заключенные на вторичных торгах на основе
заявок, адресованных всем участникам торгов (режим анонимных сделок).
Не включаются в их расчет
внесистемные сделки, сделки РЕПО, а также
сделки, заключенные с выпусками облигаций, проданными Банком России
с обязательством обратного выкупа. Накопленный купонный доход не
учитывается при определении суммарного объема сделок.

Страницы