Финансовая математика ценных бумаг. Никулин А.Н - 27 стр.

UptoLike

ВУЗ: 

УлГТУ | Ульяновск

Составители: 

Рубрика: 

28
выпуск облигаций входит в базу расчета;
до погашения выпуска облигаций остается не менее 30 дней.
Пересчет параметров G-кривой осуществляется следующим образом.
Пусть
1n
– значение вектора после обработки сделки 1n ,
n
YTM –
доходность сделки с номером n. Тогда новый вектор параметров
n
получается в результате следующих шагов:
1) Для выпуска облигаций, с которым произошла сделка по формуле
(2.10) для каждой даты выплат
i
t рассчитывается дисконтный
коэффициент )(
i
tD и определяется расчетная цена выпуска:
i
N
i
in
CtDB )()(
1
1
, (2.11)
гдеN – количество предстоящих выплат по данному выпуску;
i
C – соответствующие объемы выплат, выраженные в процентах от
непогашенной части номинальной стоимости выпуска.
2) Определяется расчетная доходность к погашению )(
1n
YTM
по
процедуре, установленной на рынке ГКО-ОФЗ, исходя из расчетной цены
)(
1n
В
.
3) Численным методом рассчитывается вектор частных
производных h функции )(
YTM в точке
1n
.
4) Покомпонентно рассчитывается новая оценка
n
:
2
2
,1,
n
njj
jnjn
dQ
h
,
d
Q
если
n
2
, (2.12)
)(
)(2
2
,1,
n
jj
jnjn
sign
dQ
h
,
d
Q
если
n
2
где j = 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7 – номера компонентов,
)(
1
nnn
YTMYTM
, (2.13)
2
7
1
2
j
j
j
hQ
, (2.14)
где
j
– среднеквадратическое отклонение погрешности оценки параметра
jn,
,

Страницы