Финансовая математика ценных бумаг. Никулин А.Н - 29 стр.

UptoLike

ВУЗ: 

УлГТУ | Ульяновск

Составители: 

Рубрика: 

30
3) Для полученных в пункте 2) настоящего раздела вспомогательных
G-кривых определяются последовательности спрэдов для каждого
выпуска облигаций из новой базы расчета.
4) Для каждого выпуска облигаций из новой базы расчета величина
k
M определяется как уровень, выше которого лежит 5% значений спрэдов,
взятых по абсолютной величине.
Дополнительно для каждого выпуска облигаций определяется
среднеквадратическое отклонение спрэдов
k
. Нормированные границы
по выпуску облигаций рассчитываются по формуле:
k
k
k
M
m
, (2.15)
2.3.5. Учет объема совершаемых сделок
На дату пересмотра базы расчета G-кривой для каждого выпуска,
включенного в новую базу расчета, определяется средний объем сделки за
ретроспективный период )(
k
w путем деления величины
k
V на
k
T (порядок
их расчета приведен в пункте 2.3.1 настоящей Методики). При обработке
сделки с k-м выпуском облигаций погрешность наблюдения
,
используемая в формуле (2.12) рассчитывается по формуле:

2,0
22
,10)5,0exp(40(max
k
k
k
w
w
t
, (2.16)
где t – срок до погашения выпуска облигаций в долях года;
k
w – объем совершенной сделки;
k
– среднеквадратическое отклонение спрэдов облигаций k-го выпуска.
2.3.6. Пересмотр численных параметров модели
Численные значения параметров d,,,,,,,
7654321
подбираются
методом максимального правдоподобия одновременно с пересмотром
базы расчета G-кривой. Для этого многократно осуществляется расчет
G-кривой на ретроспективном периоде. Критерием оптимальности
является:

Страницы