Финансовая математика ценных бумаг. Никулин А.Н - 67 стр.

UptoLike

ВУЗ: 

УлГТУ | Ульяновск

Составители: 

Рубрика: 

68
сложившегося на данный момент уровня процентных ставок и
прогноза их изменения;
доходности ценных бумаг, лежащих в основе опциона.
Существуют первичный и вторичный рынки опционов. Опционная
торговля при этом организуется в форме внебиржевого (главным образом
межбанковского) рынка и на базе фондовых бирж.
Таблица 4.1
Позиции участников опционной торговли [4]
Тип опциона
Опцион “call” Опцион “put”
Покупка (long)
Длинный «call»
–
владение опционом на
покупку (владение правом
купить лежащий в основе
опционного договора
актив)
Длинный «put»
–
владение
опционом на продажу
(владение правом продать
соответствующий базисный
актив)
Продажа (shoгt)
Короткий «call»
–
выписка
опциона на покупку
(выписка обязательства
поставить базисный актив
по требованию держателя
опциона)
Короткий «put»
–
выписка
опциона на продажу (выписка
обязательства принять
соответствующий базисный
актив по требованию
держателя опциона)
Опционы, которые обращаются на биржах, называются
котируемыми. Надо заметить, что эмиссия опционов на ЦБ каких-либо
компаний никак не отражается на капитале этих компаний, их сводных
балансах и доходах. С точки зрения игры на фондовых рынках отличия
опциона от фьючерса состоят в следующем:
заключение фьючерсного контракта не является актом купли-
продажи;
расчет по истечении срока фьючерсного контракта (в отличие от
расчета по опциону) обязателен;

Страницы