Финансовая математика ценных бумаг. Никулин А.Н - 69 стр.

UptoLike

ВУЗ: 

УлГТУ | Ульяновск

Составители: 

Рубрика: 

70
Strike – страйк опциона;
)(tF – цена фьючерсного контракта, являющегося базовым активом
опциона, в текущий момент времени t ;
T
– время от текущего момента t до даты последнего дня заключения
опциона.
Параметры A, B, C, D, E, S устанавливаются таким образом, чтобы
для каждого страйка опциона значение кривой волатильности для данного
страйка было выше подразумеваемой волатильности лучшей заявки на
покупку и одновременно ниже подразумеваемой волатильности лучшей
заявки на продажу по опциону с данным страйком. Подбор указанных
параметров кривой волатильности осуществляется один раз в три минуты.
Значения теоретической волатильности рассчитываются каждые
пять секунд с учетом изменения цены фьючерсного контракта,
являющегося базовым активом опциона, и времени от текущего момента
до даты последнего дня заключения опциона.
Цена фьючерсного контракта, являющегося базовым активом
опциона, в текущий момент времени t (F(t)) определяется исходя из цен
фьючерсных контрактов, заключенных на торгах ОАО «РТС», с учетом
положений пункта 5 настоящей Методики.
Пересчет цены исполнения опциона в единицы измерения расчетной
цены базового актива осуществляется в соответствии с порядком,
определенным в спецификации соответствующего опциона с учетом
положений Правил совершения срочных сделок Открытого акционерного
общества «Фондовая биржа РТС».
5. Подразумеваемая волатильность заявки (подразумеваемая
волатильность фьючерсного контракта, являющегося базовым активом
опциона, для соответствующей заявки) определяется исходя из цены
заявки в соответствии с моделью Блэка-Шоулса для европейских
опционов на фьючерсы с нулевой процентной ставкой с учетом
предположения о том, что движение цен на рынке базового актива

Страницы