Финансовая математика ценных бумаг. Никулин А.Н - 70 стр.

UptoLike

ВУЗ: 

УлГТУ | Ульяновск

Составители: 

Рубрика: 

71
определяется стохастическим процессом, основанным на функции
нормального распределения N(x) с параметрами
= 0 и
s
= 1:
deN
s
2
2
2
)(
2
1
)(
, (4.4)
При этом существует следующая зависимость между ценой опциона
на фьючерс
)(Pr tice
в текущий момент времени t и волатильностью
базового фьючерса
при рыночной процентной ставке, равной нулю:
)()()()(Pr
21
dNStrikedNtFticecall
, (4.5)
)()(Pr)(Pr tFStriketicecallticeput
, (4.6)
где )(Pr ticecall – цена опциона на покупку (колл опциона) на текущий
момент времени t ;
)(Pr ticeput
– цена опциона на продажу (пут опциона) на текущий момент
времени t ;
)(tF – цена фьючерсного контракта, являющегося базовым активом на
текущий момент времени t ;
1
d
и
2
d
определяются по следующим формулам:
T
TStriketF
d
2))(ln(
2
1
, (4.7)
Tdd
12
, (4.8)
где
T
– время от текущего момента t до даты последнего дня заключения
опциона включительно (в долях года);
– волатильность фьючерсного контракта, являющегося базовым
активом, за год в долях от
)(tF
.
При определении цены фьючерсного контракта, являющегося
базовым активом опциона, учитываются цены фьючерсных контрактов
(цены заявок на заключение соответствующих фьючерсных контрактов),
которые были заключены (поданы) на торгах ОАО «РТС» до момента
времени t.
Цена фьючерсного контракта, являющегося базовым активом
опциона, определяется по состоянию на текущий момент времени t в
порядке, аналогичном порядку, установленному в Методике определения

Страницы