ВУЗ:
Составители:
Рубрика:
73
срочных договоров (контрактов), а также особенностях осуществления
клиринга срочных договоров (контрактов), утвержденного приказом
ФСФР России от 24.08.2006 № 06-95/пз-н [9], используется формула для
расчета коэффициента «дельта» для опционов на покупку (
C
D ).
7. Изменения в настоящую Методику вносятся на основании приказа
Председателя Правления ОАО «РТС».
Методика с внесенными в нее изменениями подлежит
опубликованию на сайте www.rts.ru.
Изменения, внесенные в настоящую Методику, вступают в силу на
второй рабочий день после опубликования на сайте www.rts.ru Методики
с внесенными в нее изменениями, если иной срок вступления в силу
указанных изменений не определен приказом Председателя Правления
ОАО «РТС».
4.3. Расчеты по форвардным и фьючерсным контрактам
Сопоставим сделки на спот-рынке с форвардными и фьючерсными
сделками с точки зрения движения денежных средств. В качестве
предмета сделки на спот-рынке возьмем акцию. При покупке акции
необходимо сразу заплатить контрагенту ее цену, а в момент покупки
фьючерсного, как и форвардного, контрактов ничего платить не нужно.
Если котировка акции растет, то владелец акции может продать акцию и
немедленно получить в итоге разницу между ценой продажи и ценой
покупки. Пока акция не продана
, потенциальные прибыли владельца
акции от роста ее курсовой стоимости могут быть оценены, но остаются
нереализованными (при падении курсовой стоимости речь идет о
нереализованных убытках).
Если предположить, что форвардный контракт ликвиден и
покупатель контракта может в любой момент продать такой же контракт,
закрыв позицию и зафиксировав тем самым свои прибыли/убытки,
то
форвардный контракт аналогичен акции. Однако все расчеты
откладываются до дня исполнения контракта.
Страницы
- « первая
- ‹ предыдущая
- …
- 70
- 71
- 72
- 73
- 74
- …
- следующая ›
- последняя »
