Финансовый менеджмент. Рахимов Т.Р. - 100 стр.

UptoLike

ВУЗ: 

ТПУ | Томск

Составители: 

Рубрика: 

100
собой степень риска, ведущего к банкротству. Она измеряется с помощью
коэффициента риска:
C
Y
K
p
(5.9)
где,
p
K
– коэффициент риска;
Y
– максимально возможная сумма убытка, руб.;
C
– объем собственных финансовых ресурсов с учетом точно
известных поступлений средств, руб.
Исследования рисковых мероприятий, позволяют сделать вывод, что
оптимальный коэффициент риска составляет 0,3, а коэффициент риска, ве-
дущий к банкротству инвестора,– 0,7 и более.
Реализация второго принципа («надо думать о последствиях риска»)
требует, чтобы инвестор, зная максимально возможную величину убытка,
определил бы, к чему она может привести, какова вероятность риска, и при-
нял бы решение об отказе от риска (т. е. от мероприятия), о принятии риска
на свою ответственность или о передаче риска на ответственность другому
лицу.
Действие третьего принципа («нельзя рисковать многим ради мало-
го») особенно ярко проявляется при передаче финансового риска. В этом
случае он означает, что инвестор должен определить приемлемое для него
соотношение между страховой премией и страховой суммой. Страховая
премия, или страховой взнос, – это плата за страховой риск страхователя
страховщику. Страховая сумма – это денежная сумма, на которую застрахо-
ваны материальные ценности (или гражданская ответственность, жизнь и
здоровье страхователя). Риск не должен быть удержан, т. е. инвестор не дол-
жен принимать на себя риск, если размер убытка относительно велик по
сравнению с экономией на страховых взносах.
Для снижения степени финансового риска применяются различные
способы:
диверсификация,
приобретение дополнительной информации о выборе и результатах,
лимитирование,
страхование,
хеджирование,
секъюритизация и др.
Диверсификация является наиболее обоснованным и относительно ме-
нее издержкоемким способом снижения степени финансового риска.
Диверсификация – это рассеивание инвестиционного риска, т. е. рас-
пределение инвестируемых средств между различными объектами вложения,
которые непосредственно не связаны между собой. На принципе диверсифи-
кации базируется деятельность инвестиционных фондов, которые продают
клиентам свои акции, а полученные средства вкладывают в различные цен-
ные бумаги, покупаемые на фондовом рынке и приносящие устойчивый

Страницы