Финансовый менеджмент. Рахимов Т.Р. - 98 стр.

UptoLike

ВУЗ: 

ТПУ | Томск

Составители: 

Рубрика: 

98
пазон между этими величинами при равной их вероятности, тем выше сте-
пень риска.
Тогда для расчета дисперсии, среднего квадратического отклонения и
коэффициента вариации можно использовать следующие формулы:
2 2 2
max max min min
( ) ( )P X X P X X
(5.7)
2

;
100%V
X

(5.8)
где
2
– дисперсия;
max
P
– вероятность получения максимального дохода (прибыли, рента-
бельности);
max
X
– максимальная величина дохода (прибыли, рентабельности);
X
– средняя ожидаемая величина дохода (прибыли, рентабельности);
min
P
– вероятность получения минимального дохода (прибыли, рента-
бельности);
– минимальная величина дохода (прибыли, рентабельности);
– среднее квадратическое отклонение;
V
– коэффициент вариации.
Пример. Выбрать наименее рискованный вариант вложения капитала.
Первый вариант. Прибыль при средней величине 30 млн. руб. колеблется от 15 до
40 млн. руб. Вероятность получения прибыли в 15 млн. руб. равна 0,2 и прибыли в
40 млн. руб. – 0,3.
Второй вариант. Прибыль при средней величине 25 млн. руб. колеблется от 20 до
30 млн. руб. Вероятность получения прибыли в 20 млн. руб. равна 0,4 и прибыли в
30 млн. руб. – 0,3.
При первом варианте вложения капитала
2 2 2
0,3(40 30) 0,2(30 15) 75;
75 8,66;
8,66
100 28,9%
30
V
При втором варианте вложения капитала
2 2 2
0,3(30 25) 0,4(25 20) 17,5;
17,5 4,18;
4,18
100 16,7%
25
V
Сравнение значений коэффициентов вариации показывает, что меньшая степень
риска присуща второму варианту вложения капитала.
5.7. СРЕДСТВА И СПОСОБЫ РАЗРЕШЕНИЯ И СНИЖЕНИЯ СТЕПЕНИ РИСКА
Финансовые риски разрешаются с помощью различных средств и спо-
собов. Средствами разрешения финансовых рисков являются:
1. Избежание риска – простое уклонение от мероприятия, связанного с
риском. Однако, избежание риска для предпринимателя зачастую означает
отказ от получения прибыли.

Страницы