Финансовый менеджмент. Рахимов Т.Р. - 97 стр.

UptoLike

ВУЗ: 

ТПУ | Томск

Составители: 

Рубрика: 

97
ции может изменяться от 0 до 100%. Чем больше коэффициент, тем сильнее
колеблемость. Установлена следующая качественная оценка различных зна-
чений коэффициента вариации
24
:
1 до 10% – слабая колеблемость;
10-25% – умеренная колеблемость;
свыше 25% – высокая колеблемость.
Пример. Рассчитаем показатели колеблемости при вложении капитала в проекты А
и Б (таблица 12).
Таблица 12
Расчет колеблемости прибыли по двум проектам
Номер события
Проект А
Проект Б
Полученная при-
быль
Х
Число случаев на-
блюдения
n
()xx
2
()xx
2
()x x n
Полученная при-
быль
Х
Число случаев на-
блюдения
n
()xx
2
()xx
2
()x x n
1
13
48
-2,0
192
15
24
-6,0
36,0
864
2
20
42
5,0
1050
20
40
-1,0
1,0
40
3
12
30
-3,0
270
28
16
7,0
49,0
784
Итого
x
=15
120
1512
x
=20
80
1688
Дисперсия при вложении капитала:
В проект А
2
1512
12,6;
120
A

В проект Б
2
1688
21,1;
80
Б

Среднее квадратическое отклонение составляет при вложении капитала:
В проект А
12,6 3,55;
А
В проект Б
21,1 4,59;
Б
Коэффициент вариации:
Для проекта А
3,55
100% 23,66%;
15
А
V
Для проекта Б
4,59
100% 21,87%;
20
Б
V
Коэффициент вариации при вложении капитала в проект Б меньше, чем при вло-
жении в проект А, что позволяет сделать вывод о принятии решения в пользу вло-
жения капитала в проект Б.
Можно применять также несколько упрощенный метод определения
степени риска.
Количественно риск инвестора характеризуется оценкой вероятной ве-
личины максимального и минимального доходов. При этом, чем больше диа-
24
См. Рябушкин Т. В. Экономическая статистика, – М.: Экономика, 1966. -С. 71-72.

Страницы