Курс лекций по микроэкономике. Савицкая Е.В. - 242 стр.

характеристиками.   Всякий   раз,   когда   неинформированная   сторона   (здесь:   работодатели)
устанавливают некоторый механизм для сортировки информированной стороны (работников),
основанный на сигналах, которые она подает (здесь: уровень образования), говорят, что
неинформированная сторона занимается «просеиванием».
     В модели Спенса работодатели сортировали работников на группы путем установления
некоторого уровня образования, который был бы выгоден только способным работникам. Таким
образом, низкопроизводительные работники отказывались от получения этого уровня образования и
обнаруживали свою скрытую характеристику.


§4. Моральный риск.


     Мы рассмотрели ситуации, когда асимметрия в информации существует между индивидами в
момент подписания контракта, или в процессе торговой сделки. Сейчас мы переместим наше
внимание на информационную асимметрию, которая возникает после подписания контракта.
Причем, асимметричная информация такого рода может возникнуть даже в том случае, если в
момент подписания контракта она отсутствовала. Случай скрытых действий, известный также под
названием «моральный риск», может, например, иметь место, когда банку трудно наблюдать за тем, в
каких целях используют его клиенты заемные средства и какова степень риска при их
использовании.
     Первоначально термин «моральный риск» появился в литературе, посвященной проблемам
страхования. Здесь моральный риск возникает, когда страховая компания не может наблюдать за тем,
прилагает ли ее застраховавшийся клиент какие-либо усилия, чтобы избежать возможных потерь,
или нет. В качестве примера рассмотрим страхование от пожара.
     Как поведет себя рациональный домовладелец, не застрахованный от пожара? Он может
снизить вероятность несчастного случая, установив самые чувствительные датчики дыма, постоянно
покупая новые бытовые электроприборы, заменяя устаревшую электропроводку в доме и т. д. Все
эти действия мы можем определить как меры предосторожности. Причина принятия таких мер
состоит в том, что они снижают риск пожара, а значит и ожидаемый от него ущерб.
     Изменится ли поведение нашего домовладельца, при наличии у него страхового полиса?
Предположим, что домовладелец покупает страховой полис от пожара, который полностью
покрывает все расходы на постройку нового дома, если старый дом сгорел при пожаре, а также
предусматривает оплату стоимости сгоревшего движимого имущества. В этой ситуации
домовладелец уже может и не рассматривать как выгоду для себя снижение вероятности пожара,
посредством принятия мер предосторожности. Ведь последние требуют от него определенных
денежных расходов из собственного кармана, тогда как убытки от пожара полностью покрываются
из кармана страховой компании. Взвесив все «за» и «против» наш рациональный домовладелец,
скорее всего, решит не тратить денег на принятие мер противопожарной безопасности. Отсутствие
таких мер значительно увеличивает вероятность возникновения пожара, а следовательно, и
вероятность выплаты компанией страхового покрытия ущерба. В этом и состоит смысл проблемы
морального риска на страховом рынке. Эта проблема становится особенно драматичной для
страховой компании, когда домовладелец завышает стоимость имущества при страховании, чтобы в
случае пожара получить за него денег больше, чем при продаже по рыночной цене. Когда дом сгорев,
стоит больше, чем когда он стоит невредимый, у хозяина появляется стимул, чтобы возник пожар. В
самом деле, многие хозяева сжигали свои дома именно по этой причине. И когда сгорает
коммерческое здание, первое, что расследует страховая компания, не был ли этот пожар устроен
специально.

                                                                                             242