Инвестиции на автомобильном транспорте. Сханова С.Э. - 87 стр.

UptoLike

ВУЗ: 

СПбГАСУ | Санкт-Петербург

Составители: 

Рубрика: 

172
173
7.4. Виды инвестиционных портфелей
Существуют следующие типы инвестиционного портфеля:
• фиксированный портфель сохраняет свою структуру в тече-
ние установленного срока погашения. Это могут быть портфели
из государственных, субфедеральных и муниципальных обли-
гаций. Доход по ним определяется разницей между номиналом
и покупной ценой, риск небольшой;
• меняющийся портфель – это управляемый портфель, состав
которого постоянно обновляется для получения максимального
экономического эффекта;
• специализированный портфель – это портфель на один вид
ценных бумаг – отечественных (отраслевые и территориальные,
краткосрочные, среднесрочные или долгосрочные) или иностран-
ных;
• бессистемный портфель формируется без всякой системы.
В него могут входить как надежные, но менее прибыльные, так
и рискованные, но более доходные бумаги разных эмитентов, от-
раслей, видов.
Вид инвестиционного портфеля зависит от соотношения двух
основных показателей: уровня риска, который готов нести инве-
стор, и уровня желаемой доходности от вложенных инвестиций
(табл. 7.1).
Консервативная стратегия инвестирования оптимальна для
краткосрочного инвестирования и является альтернативой бан-
ковским вкладам.
Умеренная стратегия инвестирования оптимально подходит
для краткосрочного и среднесрочного инвестирования.
Агрессивная инвестиционная стратегия лучше всего подходит
для долгосрочного инвестирования, так как подобные инвести-
ции на короткий промежуток времени являются очень рискован-
ными.
Идеального инвестиционного портфеля не существует. На
растущем рынке выгоднее инвестировать в акции, на падаю-
щем – переводить деньги в облигации, т. е. для получения
максимальной доходности необходимо следить за колебания-
ми рынка и вовремя принимать правильные инвестиционные
решения.
Существует следующая классификация инвестиционных
портфелей:
По объектам инвестирования:
1. Портфель реальных инвестиционных проектов формирует-
ся, как правило, производственными предприятиями для обеспе-
чения своего развития.
2. Портфель ценных бумаг формируется, как правило, инсти-
туциональными инвесторами (инвестиционными фондами, тра-
стовыми фирмами и т. п.). Характеризуется более высокой лик-
видностью и легкой управляемостью.
Таблица 7.1
Виды инвестиционных портфелей
Вид портфеля Тип инвестора
Цели инве-
стирования
Степень
риска
Тип ценных бумаг
Консер-
вативный
(пассивный,
надежный,
низкодоход-
ный)
Консерватив-
ный инвестор
(надежность
инвестиций
ценит выше до-
ходности)
Достижение
доходности
выше, чем по
банковским
вкладам,
защита от
инфляции
Низкая
Портфель состоит
преимущественно
из государствен-
ных ценных бумаг,
акций и облигаций
крупных
и стабильных
компаний
Умеренный
(смешанный,
средней
степени до-
ходности при
умеренном
риске)
Умеренный
инвестор (пыта-
ется соблюсти
разумный ба-
ланс между ри-
ском и доходно-
стью, проявляет
осторожную
инициативу)
Долго-
временное
инвестирова-
ние с целью
увеличения
капитала
Средняя
Небольшую долю
в портфеле за-
нимают государ-
ственные ценные
бумаги, подавляю-
щую – ценные
бумаги крупных
и средних ста-
бильных компаний
Агрессивный
(рискован-
ный, высоко-
доходный)
Агрессивный
инвестор (клас-
сический спеку-
лянт, готов идти
на риск ради
высокой доход-
ности, быстрый
на принятие
решений)
Возмож-
ность бы-
строго роста
вложенных
средств
Высокая
Портфель состоит
в основном из
высокодоходных,
«неоцененных»
рынком акций не-
больших,
но перспективных
компаний, вен-
чурных компаний
и т. д.

Страницы