Составители:
Рубрика:
145
Ïîòîê äåíåæíûõ ñðåäñòâ çà ïåðèîä ðàññ÷èòûâàþò ïî ñëåäóþ-
ùåé ñõåìå:
– äîõîä îò ðåàëèçàöèè – ïðÿìûå èçäåðæêè – íàêëàäíûå ðàñõî-
äû è àìîðòèçàöèÿ;
– ïðèáûëü îò îñíîâíîé äåÿòåëüíîñòè – ïðîöåíòíûå ïëàòåæè;
– äîíàëîãîâàÿ ïðèáûëü – íàëîã íà ïðèáûëü;
– ïîñëåíàëîãîâàÿ ïðèáûëü – èçìåíåíèå ÷èñòûõ îáîðîòíûõ
ñðåäñòâ (îñòàòîê òîâàðíî-ìàòåðèàëüíûõ çàïàñîâ + äåáèòîðñêàÿ çà-
äîëæåííîñòü – êðåäèòîðñêàÿ çàäîëæåííîñòü) + àìîðòèçàöèÿ – êà-
ïèòàëüíûå çàòðàòû.
Èç ñõåìû ñëåäóåò, ÷òî äåíåæíûé ïîòîê îòëè÷àåòñÿ îò ïðèáû-
ëè, êîòîðàÿ âûñòóïàåò êàê áóõãàëòåðñêèé òåðìèí, íî íå îòðàæà-
åò ðåàëüíûå äåíüãè, êîòîðûìè ìîæíî ïîêðûâàòü ïîòðåáíîñòè
â îáîðîòíîì êàïèòàëå, îïëà÷èâàòü ïðîöåíòû ïî êðåäèòàì è äð.
Ïðèáûëü íå ó÷èòûâàåò è òî îáñòîÿòåëüñòâî, ÷òî äåíåæíûå ñðåä-
ñòâà ìîãëè áûòü íå ïåðå÷èñëåíû èëè íå ïîëó÷åíû. Êîìïàíèè "ïè-
òàþòñÿ" íàëè÷íîñòüþ, à íå ïðèáûëüþ. Ïîýòîìó äëÿ ðàñ÷åòà ïîòî-
êà äåíåæíûõ ñðåäñòâ çíà÷åíèå ïðèáûëè êîððåêòèðóþò íà âåëè÷è-
íó èçìåíåíèÿ ÷èñòûõ îáîðîòíûõ ñðåäñòâ, àìîðòèçàöèîííûå îò-
÷èñëåíèÿ è êàïèòàëüíûå çàòðàòû.
Åñëè ðàçíîñòü â îáîðîòíûõ ñðåäñòâàõ íà íà÷àëî ãîäà ìåíüøå,
÷åì íà êîíåö ãîäà (ðîñò ÷èñòûõ îáîðîòíûõ ñðåäñòâ), òî ôèðìà
èçðàñõîäîâàëà ÷àñòü äåíåã, ÷òîáû ïðîôèíàíñèðîâàòü òàêîå óâåëè-
÷åíèå.
Àìîðòèçàöèîííûå îò÷èñëåíèÿ ïðåäñòàâëÿþò óñëîâíûé âû÷åò,
ïîçâîëÿþùèé ïðîâåñòè ñïèñàíèå ñ íàëîãîîáëàãàåìîé áàçû è äàòü
êîìïàíèè ïðèðàùåíèå äåíåæíûõ ñðåäñòâ, ðàâíîå íàëîãîâîé ñòàâ-
êå, óìíîæåííîé íà àìîðòèçàöèîííûå îò÷èñëåíèÿ (íàëîãîâàÿ çà-
ùèòà ïî àìîðòèçàöèîííûì ïëàòåæàì). Àìîðòèçàöèÿ íå îçíà÷àåò
ðåàëüíîãî ïîòðåáëåíèÿ íàëè÷íîñòè, ïðè êîòîðîì äåíüãè ïîêèäà-
þò ôèðìó.
Êàïèòàëüíûå çàòðàòû, åñëè îíè íå îñóùåñòâëÿþòñÿ íà óñëîâè-
ÿõ ëèçèíãà (äîëãîñðî÷íîé àðåíäû), ïðèíèìàþò ôîðìó äåíåæíûõ
çàòðàò äëÿ ôèíàíñèðîâàíèÿ ïîêóïêè îñíîâíûõ ñðåäñòâ.
Íàáëþäàÿ è ïðîãíîçèðóÿ äåíåæíûé ïîòîê, ò. å. ñïîñîáíîñòü
êîìïàíèè ãåíåðèðîâàòü äåíåæíûå ñðåäñòâà, ìîæíî ñóäèòü î äîëè
ïðèáûëè â äåíåæíîì ïîòîêå, âåëè÷èíå ñðåäñòâ, ñâÿçàííûõ â îáî-
ðîòíîì êàïèòàëå (äåáèòîðñêîé çàäîëæåííîñòè, çàïàñàõ), àìîðòè-
çàöèîííîé è èíâåñòèöèîííîé ïîëèòèêå. Ôèðìà ñ âûñîêèì ñîîòíî-
øåíèåì äåíåæíîãî ïîòîêà è ïðèáûëè ñïîñîáíà èíâåñòèðîâàòü áó-
Страницы
- « первая
- ‹ предыдущая
- …
- 143
- 144
- 145
- 146
- 147
- …
- следующая ›
- последняя »
