Экономические основы стабильности банковской системы России. Тен В.В - 74 стр.

UptoLike

ВУЗ: 

ТГТУ | Тамбов

Составители: 

Рубрика: 

может быть достигнуто при низком значении отдельных критериев, данную свертку логично применять в ситуации, когда
критерии в определенной степени взаимозаменяемы и далеки от своих критических значений.
В случае, когда эксперт имеет количественную оценку в виде весов относительной важности критериев, может быть
применена следующая мультипликативная свертка четырех нормализованных критериев
– рентабельности R
3
(
x
), сводного
индекса надежности Кромонова N(
x
), коэффициента текущей ликвидности H3(
x
) и коэффициента мгновенной
ликвидности H2(
x
) с весами, соответственно, βR
3
= 1,2; βN = 1; βН3 = 0,8; βН2 = 0,7:
8070121
3
0
H3H2
,,,
))(())(())(())(( XXXNXRF +++= ; (86)
0990
0
,max =F .
Данная величина не несет никакого физического смысла, а просто показывает одну точку – претендента на оптимальное
решение, в которой значения отдельных критериев составили: R
3
= 9,1 % (0,31 – относительная оценка), N = 58,06
(0,54), H2 = 64,4 % (0,6), H3 =78,67 % (0,59). Содержательная интерпретация данной величины затруднена по сравнению с
вышеописанными свертками.
В случае большого числа ранжированных по важности критериев может использоваться метод последовательных
уступок.
Например, расположим по значимости наши критерии следующим образом: наиболее важным является R
3
–
рентабельность, затем N – сводный рейтинг надежности Кромонова, далее H2 – норматив мгновенной ликвидности, H3 –
норматив текущей ликвидности. Максимизируем первый критерий:
%,)(max 3412
3
=
xR
x
.
Допустим, что банк считает возможной уступку по данному критерию 2,34 %, т.е. требуемое значение по данному
критерию не менее
10 %. Формулируется дополнительное ограничение R
3
≥ 10 % и при этом ограничении максимизируется
второй по значимости критерий
– обобщенный индекс надежности Кромонова:
%,)(max 6557
=
xN
x
.
Банк соглашается на уступку по этому критерию в размере 17,65 и формулирует дополнительное ограничение: N ≥ 40.
При двух дополнительных ограничениях максимизируется третий критерий:
%,)(max 7563H2
=
x
x
.
По этому критерию допускается уступка в 33,75 % и добавляется ограничение H2 ≥ 30 %. При всех дополнительных
ограничениях максимизируется следующий по значимости критерий H3
– норматив текущей ликвидности:
%,)(max 6778H3
=
x
x
.
Таким образом, получена компромиссная (не обязательно Парето-оптимальная) точка со следующими параметрами
критериального вектора: R
3
= 10 %, N = 40, H2 = 30 %, H3 = 78,67 %.
В данной точке используется следующее распределение активов:
x
01
= 0;
x
02
= 0;
x
03
= 1287;
x
04
= 3505.
Данный метод наиболее эффективен, когда у эксперта имеются четкие представления о значимости критериев и их
допустимых величинах.
2.6.2.8 ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ МЕТОДИК
ОПТИМИЗАЦИИ УПРАВЛЕНИЯ АКТИВАМ
Использование методик оценки риска вложений в активы
Дополнительным средством повышения качества управления активами является введение в модель дополнительных
показателей, характеризующих риск вложений в конкретные активы. Существует несколько подходов к оценке
рискованности вложений. Наиболее простой и легко интегрируемый в вышеприведенную модель управления активами
метод
– использование β-коэффициентов доходности активов. Этот коэффициент показывает связь изменений одной
величины с изменениями другой.
В финансах β-коэффициент применяется для оценки степени колебания доходности актива
по сравнению со среднерыночной доходностью или каким-либо другим средним показателем и вычисляется по формуле:
m
imi
i
r
σ
σ
=β
,
, (87)
где r – коэффициент корреляции между доходностями актива i и рынка в целом m; σ
i,
m
– среднеквадратические отклонения
(СКО) доходностей.

Страницы