Управление финансовыми рисками. Воеводина Н.В. - 65 стр.

                                    65

(текущих) требований поставщиков его финансовых ресурсов. Это
классическая ситуация российских банков после 17 августа - большинство
банкротств системообразующих банков произошло по причине недостаточной
ликвидности, которую они не смогли предвидеть. Напомним, что анализ
производится во временной перспективе. Это значит, что анализируется как
текущая ликвидность банка, так и будущее состояние его ликвидности через
месяц, квартал, год. Грамотно и регулярно проводимый анализ ликвидности
позволяет заблаговременно вскрыть негативные тенденции ухудшения
финансового состояния банка и, следовательно, разработать комплекс
превентивных управленческих мер по его улучшению.
   Анализ ликвидности баланса банка может производиться двумя методами:
методом коэффициентов и методом финансовых потоков.
   Первый метод основан на использовании ряда репрезентативных
коэффициентов, получаемых на основе сводной финансовой отчетности банка
(баланса и отчета о финансовых результатах). Каждый коэффициент имеет
нормативную величину, которая чаще всего выбирается самим банком, исходя
из постулируемой им стратегии развития. Выход фактического значения
коэффициента за пределы нормативного является признаком недопустимого
ухудшения     его    ликвидности.     Обычно     используются    следующие
репрезентативные коэффициенты:
      • доля кредитов в совокупных активах;
      • доля кредитов в привлеченных средствах;
            • доля обязательств в пассивах;
            • доля краткосрочных корпоративных ценных бумаг (со сроком
               погашения до 1 года) в совокупных активах;
            • доля денежных средств и государственных ценных бумаг за
               вычетом резервных требований в совокупных активах.
   Высокая доля кредитов и привлеченных средств рассматривается как
признак невысокой ликвидности, в то время как высокая доля денежных
средств, государственных ценных бумаг и краткосрочных ценных бумаг (до 1
года) - как признак высокой ликвидности (хотя, как показали события 17
августа, и государственные ценные бумаги могут оказаться совершенно
неликвидными). Какое значение каждого из коэффициентов считается высоким,
определяется исходя из средних значений по рынку и прошлого опыта банка.
Основной недостаток метода коэффициентов заключается в том, что он не дает
способа управлять ликвидностью в динамике: коэффициенты - это не более,
чем индикаторы возможных расходов или ресурсов при неожиданных
"оттоках" денежных средств. Более трудоемкий, но качественный подход -
подход с точки зрения финансовых потоков.
   В контексте финансовых потоков банка ликвидные резервы - это резервуар,
который перекрывает временные несоответствия поступлений и расходов
денежных средств. Анализ ликвидности в разрезе финансовых потоков
называется гэп-анализом (gap analysis) ликвидности, т.е. анализом "разрыва"
ликвидных активов от ликвидных обязательств. Гэп для определенного срока