Управление финансовыми рисками. Воеводина Н.В. - 74 стр.

UptoLike

ВУЗ: 

ДВФУ | Владивосток

Составители: 

Рубрика: 

74
Нулевой результат ковариации означает, что взаимосвязь между
доходностями активов отсутствует.
Пример: даны доходности бумаг «А» и «В» за 4 года. Рассчитать
ковариацию между этими активами.
Год Доходность «А» Доходность «В»
1 0,1 0,12
2 0,16 0,18
3 0,14 0,14
4 0,17 0,15
1. Среднее значение доходности «А» и «В»:
r
a
= 1425,0
4
0,17 0,14 0,16 0,1
=
+
+
+
r
b
= 1475,0
4
0,15 0,14 0,18 0,12
=
+
+
+
2. Отклонения доходности бумаг от их средних значений
«А» «B»
0,1 – 0,1425 = -0,0425 0,12 – 0,1475 = -0,0275
0,16 – 0,1425 = 0,0175 0,18 – 0,1425 = 0,0325
0,14 – 0,1425 = -0,0025 0,14 – 0,1425 = -0,0075
0,17 – 0,1425 = 0,0275 0,15 – 0,1425 = 0,0025
1. Перемножаем отклонения доходностей и суммируем:
«А» «B»
(-0,0425) х (-0,0275) = 0,00116875
0,0175 х 0,0325 = 0,00056875
(-0,0025) х (-0,0075) = 0,00001875
0,0275 х 0,0025 = 0,00006875
2. Сумма = 0,001825
СOV
A,B
=
1-4
0,001825
= 0,0006083 
                                             74

  Нулевой результат ковариации                 означает,      что     взаимосвязь   между
доходностями активов отсутствует.

  Пример: даны доходности бумаг «А» и «В» за 4 года.                           Рассчитать
ковариацию между этими активами.

        Год        Доходность «А»              Доходность «В»
         1               0,1                        0,12
         2              0,16                        0,18
         3              0,14                        0,14
         4              0,17                        0,15




  1. Среднее значение доходности «А» и «В»:

                                  0,1 + 0,16 + 0,14 + 0,17
                           ra =                            = 0,1425
                                              4

                                 0,12 + 0,18 + 0,14 + 0,15
                          rb =                             = 0,1475
                                             4

  2. Отклонения доходности бумаг от их средних значений

                «А»                                    «B»
0,1 – 0,1425 = -0,0425                  0,12 – 0,1475 = -0,0275
0,16 – 0,1425 = 0,0175                  0,18 – 0,1425 = 0,0325
0,14 – 0,1425 = -0,0025                 0,14 – 0,1425 = -0,0075
0,17 – 0,1425 = 0,0275                  0,15 – 0,1425 = 0,0025

  1. Перемножаем отклонения доходностей и суммируем:
  «А»          «B»
  (-0,0425) х (-0,0275) = 0,00116875
     0,0175 х 0,0325 = 0,00056875
  (-0,0025) х (-0,0075) = 0,00001875
     0,0275 х 0,0025 = 0,00006875
  2. Сумма = 0,001825

             0,001825
  СOVA,B =            = 0,0006083
                4 -1

Страницы