Оценка и реструктуризация финансовых институтов. Задорин В.И. - 56 стр.

UptoLike

ВУЗ: 

СПбУУиЭ | Магадан

Составители: 

Рубрика: 

56
3
Кредиты, обладающие явными недостатками, которые
могут поставить под угрозу возврат части или всей суммы
кредита; залог не создает потока денежных средств,
достаточного для обслуживания кредита, или погашение
кредита зависит от способности гаранта погасить кредит
15
4
Кредиты, которые обладают значительными
недостатками, что создает предпосылки для возникновения
убытков по части долга
50
5
Кредиты, обслуживание которых проблематично, что
создает основу для возникновения убытков по всей сумме долга;
залог либо не имеет стоимости, либо вообще отсутствует
100
Как, отмечалось ранее, выбор характеристик ссуд и размеров скидки со стоимости основного долга
является индивидуальными разработками оценщиков.
Учитывая специфику развития российской банковской системы, которая подчинена жестким
требованиям по налогообложению и в которой понятие отсроченного налогообложения полностью
отсутствует, оценщикам приходится делать более существенные скидки со ссудной задолженности. Это
объясняется тем, что банки не создают достаточных резервов на возможные потери по ссудам, поэтому
зачастую наличие залога не обеспечивает приток денежных средств для погашения основного долга и
процентов, либо залог является сомнительным. Отсюда следует, что использование приведенной шкалы
рейтинга оценки должно сопровождаться точным определением достаточности уже сформированных
резервов на возможные потери по ссудам и при необходимости с определением величины резервов, ко-
торые необходимо создать дополнительно.
2.15. Оценка стоимости портфеля ценных бумаг
Существенную долю в активе баланса коммерческого банка занимает портфель ценных бумаг. Из-
менчивость стоимости портфеля ценных бумаг зависит от ряда параметров, среди которых можно
выделить: время до конца срока погашения; ставка купона; доходность к погашению.
Как известно, уровень процентных ставок, складывающихся на денежном рынке, обратно
пропорционально влияет на доходность ценных бумаг. Это означает, что при оценке бумаг, находящихся в
портфеле банка, нужно учитывать влияние приведенных параметров.
Цену финансового инструмента (ценных бумаг) целесообразно определять в два этапа. Сначала
выявляют потоки денежных средств, генерируемые ценной бумагой, а затем дисконтируют потоки
денежных средств на основе рыночной процентной ставки.
Подчеркнем некоторые различия в использовании метода дисконтирования, которые следует учитывать
при оценке отдельных видов ценных бумаг. Например, ценные бумаги могут выпускаться с нулевым
купоном либо со скидкой от их номинальной стоимости. По дисконтным ценным бумагам купон не
выплачивается, а при наступлении срока они погашаются по номинальной стоимости. По другим ценным
бумагам регулярно выплачивается купонный доход.
Существуют также отличия в выборе ставки дисконтирования. Например, поток денежных средств
от краткосрочных бумаг (срок менее одного года) дисконтируют обычно на основе простого процента. По
долгосрочным ценным бумагам используют сложные проценты.

Страницы