Управление финансами. Жариков В.В - 18 стр.

UptoLike

ВУЗ: 

ТГТУ | Тамбов

Составители: 

Рубрика: 

– недостаточная диверсификация деятельности предприятия;
– излишняя ставка на возможную высокую прибыльность в будущем;
– потери ключевых контрагентов;
– недостаточное техническое и технологическое обновление предприятия;
– неэффективное долговременное соглашение;
– политический риск, связанный с предприятием.
3.4 Прогноз показателей платежеспособности
Для оценки удовлетворительности структуры баланса являются:
– коэффициент текущей ликвидности – К
тл
;
– коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами – К
ос
;
– коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности – К
ув
;
Расчет производится по следующим алгоритмам:
тваобязательссрочныеНаиболее
активахпрочихизатратахзапасах,всредстваОборотные
К
тл
=
;
активахпрочихизатратахзапасах,всредстваОборотные
средстваоборотныееСобственны
К
ос
=
;
тл
тл
у
тл
п
тл
ув
КныйУстановлен
КРасчетный
К
К
К ==
.
Основанием для признания структуры баланса неудовлетворительным, а предприятия неплатежеспособным, является
выполнение одного из следующих условий
2К
тл
<
либо 1,0К
ос
<
.
4 ОСНОВЫ ФИНАНСОВОЙ МАТЕМАТИКИ
В условиях инфляции и снижения объемов производства деньги получили новую характеристику – временную
ценность. Это вызвано обесцениванием денежной наличности с течением времени и связано с обращением капитала.
Простейшим видом финансовой сделки является однократное предоставление в долг некоторой суммы PV с условием,
что через время t будет возвращена большая сумма FV. Результативность сделки можно охарактеризовать двояко:
– с помощью абсолютного показателя
(FV – PV);
– с помощью относительного показателя – ставки, которая рассчитывается отношением приращения исходной суммы к
базовой величине, в качестве которой можно брать PV или FV.
Ставки рассчитываются:
– темпом прироста
Rt = (FV – PV) / PV;
– темпом снижения
Dt = (FV – PV) / FV.
В финансовых вычислениях первый показатель называется “процентная ставка”, “процент”, “рост”, “ставка процента”,
“норма прибыли”, “доходность”, а второй показатель называют “учетная ставка”, “дисконт”.
Обе ставки взаимосвязаны:
Rt = Dt / (1 – Dt) или Dt = Rt / (1 + Rt)
Показатели выражаются в долях единицы или в процентах.
Данные показатели незначительно отличаются друг от друга, поэтому в прогнозах, например, при оценке
инвестиционных проектов используют оба показателя, но чаще процентную ставку.
Процесс, в котором задана исходная сумма и процентная ставка, в финансовых вычислениях, называют процессом
наращивания.
Процесс, в котором заданы ожидаемая в будущем к получению (возвращаемая) сумма и коэффициент
дисконтирования, называется процессом дисконтирования.
В первом случае речь идет о движении денежного потока от настоящего к будущему, во втором – о движении от
будущего к настоящему.
Логика финансовых операций заключается в следующем.
В качестве коэффициента дисконтирования может использоваться либо процентная ставка (математическое
дисконтирование), либо учетная ставка (банковское дисконтирование).
Величина FV показывает как бы будущую стоимость “сегодняшней” величины PV при заданном уровне доходности.
В связи с вариабельностью условий финансирования в отношении частоты и способов начисления, а также вариантов
предоставления и погашения , процессы установления процентных ставок многообразны.

Страницы